Wat is de beste ETF in 2022? In dit artikel leg ik uit waar je op moet letten bij het kiezen van een ETF. En via welke partij je de ETF het beste aan kunt schaffen.
Als je overigens nieuw bent op het gebied van beleggen in ETF’s, dan raad ik je aan te beginnen met het artikel Beleggen voor beginners.
De ETF’s (of indexfondsen) in dit artikel zijn sowieso allemaal uitstekend. Welke je ook kiest, je hebt met deze ETF’s altijd degelijke fondsen met brede spreiding tegen heel lage kosten.
Waar moet je op letten bij het kiezen van een ETF?
ETF’s zijn steeds populairder door hun lage kosten en goede spreiding. Wereldwijd wordt er ondertussen bijna 10.000 miljard dollar belegd in ETF’s. Bij het kiezen van de beste ETF in 2022 moet je op een paar punten letten:
- De ETF moet zo goedkoop mogelijk zijn. De kosten van beleggen bepalen voor het grootste deel je rendement op de lange termijn. Slechts 0.1% aan extra kosten per jaar zorgt dat je na 30 jaar niet 30 * 0.1% = 3% rendement ten opzichte van je inleg misloopt, maar 21%! (uitleg)
- In het verlengde van het vorige punt: de ETF moet zo min mogelijk last hebben van dividendlekkage. Afhankelijk van het land van vestiging van een fonds en de belastingafspraken die het betreffende land al dan niet met Nederland heeft gemaakt, betaal je meer of minder belasting over je dividend. Deze kostenpost moet je zo laag mogelijk houden.
- De ETF moet de onderliggende aandelen echt in bezit hebben. Dit wordt fysieke replicatie genoemd. ETF’s die de aandelen- of obligatieposities die in de index horen te zitten middels bijvoorbeeld derivaten nabootsen zijn ETF’s met synthetische replicatie. Die hebben niet mijn voorkeur.
- De ETF moet wereldwijd gespreid zijn. Brede spreiding verlaagt het risico. Als een bepaald bedrijf, een bepaalde sector of een bepaald land het slecht doet heb je daar het minste last van als je zo breed mogelijk gespreid bent. Proberen winnende bedrijven/sectoren/landen te kiezen is een recept voor mislukking. Dat heet ook wel “stock picking” en lukt vrijwel niemand structureel op de langere termijn.
Overzicht van de beste ETF’s in 2022
Hieronder staan de beste ETF’s in 2022 op een rijtje. Ze zijn allemaal breed gespreid, goedkoop en hebben de onderliggende aandelen daadwerkelijk in bezit.
Onder dit overzicht ga ik in op de kosten.
1. Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) samen met Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
De combinatie van deze twee ETF’s is de onbetwiste winnaar op het gebied van kosten en spreiding.
In een verhouding VTI/VXUS van ongeveer 60/40 heb je wereldwijde spreiding. Deze verhouding kan wat fluctueren. Als je voor de verhouding VTI/VXUS de verhouding van de “Index market cap” van CRSP US Total Market Index en die van FTSE Global All Cap ex US Index, dan heb je de goede verhouding.
De kosten zijn het laagst wanneer je ingehouden dividendbelasting via je aangifte inkomstenbelasting kunt verrekenen met vermogensrendementsheffing. Indien je te weinig of geen vermogensrendementsheffing verschuldigd bent waardoor je maar gedeeltelijk of niet kunt verrekenen, worden ze tot ongeveer 0.38% duurder dan wanneer je wel kunt verrekenen (uitgaande van 2.5% dividend i.p.v. de in de link aangehaalde 2%).
Een nadeel van VTI/VXUS is dat je ze alleen via opties kunt verkrijgen. Of rechtsreeks met “Professionele status” of via een reseller van Interactive Brokers, zoals het Nederlandse Lynx, of bij bijvoorbeeld Saxo Pro.
| Fonds | ISIN | Bedrijven |
|---|---|---|
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) + Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) | US9229087690 + US9219097683 | 11.881 |
2. Vanguard FTSE Developed World ETF (VEVE) + Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VFEM)
Tot belegde vermogens van ruim €200.000 zijn ze in dit vergelijk na VTI+VXUS het goedkoopste om aan te houden via brokers zonder service fee, zoals DEGIRO. Dit ondanks het feit dat ze wel last hebben van dividendlekkage.
De combinatie van deze 2 ETF’s geeft in een verhouding 88/12 wereldwijde spreiding. Je mist wel de kleinere bedrijven in deze ETF’s.
Ze zijn eenvoudig aan te schaffen. VFEM kun je via DEGIRO zonder transactiekosten aanschaffen, omdat het in de Kernselectie zit.
| Fonds | ISIN | Bedrijven |
| Vanguard FTSE Developed World ETF + Vanguard FTSE Emerging Markets ETF | IE00BKX55T58 + IE00B3VVMM84 | 4119 |
3. Northern Trust World + Northern Trust Emerging Markets + Northern Trust Small Caps fonds
De combinatie van deze 3 indexfondsen geeft wereldwijde spreiding. Zie ABN AMRO beleggen review voor een tool om de juiste verdeling over de 3 fondsen eenvoudig te bepalen.
Ze zijn gemakkelijk te verkrijgen via de grootbanken (ABN AMRO, ING en Rabobank). Ook handig: je kunt ze in fracties en geautomatiseerd aankopen.
Ze zijn voor portefeuilles tot €266.000 het goedkoopst aan te houden via ABN AMRO ZBB. Daarboven wordt Rabobank goedkoper. Ik beperk me voor het gemak in het verdere vergelijk tot ABN AMRO.
Bij ABN AMRO en ING betaal je geen transactiekosten, bij Rabobank wel.
Deze Northern Trust fondsen kunnen dividendlekkage grotendeels voorkomen en sluiten daarnaast bedrijven uit op basis van duurzaamheidscriteria.
| Fonds | ISIN | Bedrijven |
| Northern Trust World + Northern Trust Emerging Markets + Northern Trust Small Caps fonds | NL0011225305 + NL0011515424 + NL0013552078 | 6094 |
4. Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal
Meesman biedt bovenstaande Northern Trust fondsen ook aan, onder eigen label. Heel handig: ze hebben een fonds samengesteld waarin ze in de goede verhouding zitten om wereldwijd spreiding te realiseren. Dit heet het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal.
Ook bij hen kun je je inleg automatiseren. Ze hanteren wel een minimale inleg van eenmalig €10.000 of €100 per maand.
Meesman heeft onlangs hun kosten van het fonds verlaagd van 0,5% naar 0,4%. Om tot de totale lopende kosten voor Meesman te komen moet je daar vervolgens nog een aantal kostenposten bij optellen, zie deze berekening.
Je betaalt 0,25% transactiekosten bij inleg of opname als je minder dan €500.000 belegd hebt.
| ISIN | Bedrijven | |
| Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal | NL0013689110 | 6115 |
5. Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL of VWCE)
Door te beleggen in de Vanguard FTSE All-World UCITS ETF heb je via één fonds een wereldwijd gespreide belegging. Je mist wel de kleinere bedrijven in deze ETF.
Het fonds is vrijwel overal verkrijgbaar. Bij DEGIRO kun je er zonder transactiekosten in handelen, aangezien het in de Kernselectie zit. Dit fonds heeft wel wat last van dividendlekkage. Maar doordat het zonder service fee aan te houden is, is het toch goedkoop.
Van deze ETF is er een variant die dividend uitkeert (VWRL) en een die het dividend voor je herbelegt (VWCE). Zie VWCE of VWRL? voor welk fonds je volgens mij het beste kunt kiezen.
| ISIN | Bedrijven | |
| Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRL of VWCE) | IE00B3RBWM25 of IE00BK5BQT80 | 3720 |
6. Brand New Day modelportefeuille
In de Brand New Day aandelen modelportefeuille (“zeer offensief” genaamd) biedt Brand New Day voor Emerging Markets en Small Caps ook de eerder genoemde Northern Trust fondsen aan, onder eigen label. Daarnaast zit voor het World gedeelte het uitstekende Vanguard FTSE Developed World II Common Contractual Fund (ISIN: IE00BVVQBD33) in deze portefeuille.
Net als de Northern Trust fondsen kan dit Vanguard fonds dividendlekkage grotendeels voorkomen.
Deze modelportefeuille geeft ook wereldwijde spreiding zonder verder omkijken. En je kunt bij hen ook in fracties en volledig geautomatiseerd aankopen. De rekening is gratis, ze hanteren geen minimale inleg en geen transactiekosten.
| ISIN | Bedrijven | |
| Brand New Day aandelen modelportefeuille | N.V.T. | 6855 |
De kosten van de ETF’s
De totale lopende fondskosten van een ETF bestaan uit de zogenaamde Total Expense Ratio (TER), de in het fonds besloten transactiekosten, de niet terug te vorderen dividendbelasting (ook wel dividendlekkage genoemd) en de terugkerende broker- of bankkosten. De eventuele inkomsten afkomstig van het uitlenen van effecten door het fonds worden daarbij nog afgetrokken van de lopende fondskosten.
De kosten die ik hieronder weergeef zijn de totale lopende kosten per jaar als percentage van je belegde vermogen, inclusief broker- of bankkosten. Deze kosten zijn bepaald aan de hand van de 2 methoden beschreven in Kosten indexfondsen en ETF’s.
De berekeningen per ETF kun je vinden op de pagina Berekening beste ETF.
Wanneer ik alle lopende kosten (fondskosten + broker-/bankkosten) optel, kom ik op de volgende totale lopende kosten voor de verschillende fondsen per jaar, afgezet tegen het belegd vermogen:
| Belegd vermogen | VTI+VXUS via IB (Lynx)* | VEVE+VFEM via DEGIRO | NT via ABN AMRO** | Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal | VWRL/VWCE via DEGIRO | BND aandelen modelportefeuille |
| €10.000 | 0,12% (0,72%) | 0,44% | 0,47% (0.82%) | 0,50% | 0,54% | 0,57% |
| €20.000 | 0,12% (0,42%) | 0,44% | 0,47% (0.64%) | 0,50% | 0,54% | 0,57% |
| €50.000 | 0,12% (0,24%) | 0,44% | 0,47% (0.54%) | 0,50% | 0,54% | 0,57% |
| €100.000 | 0,12% (0,12%) | 0,44% | 0,47% (0.50%) | 0,50% | 0,54% | 0,57% |
| €250.000 | 0,12% (0,12%) | 0,44% | 0,42% (0.43%) | 0,50% | 0,54% | 0,57% |
| €500.000 | 0,12% (0,12%) | 0,44% | 0,39% (0.40%) | 0,50% | 0,54% | 0,57% |
| €1.000.000 | 0,12% (0,12%) | 0,44% | 0,36% (0.36%) | 0,35% | 0,54% | 0,57% |
**tussen haakjes staan de kosten als je nog geen betaalrekening hebt bij ABN AMRO, dan reken ik de kosten voor de betaalrekening apart mee
Met behulp van mijn calculator vermogensopbouw berekenen kun je eenvoudig zelf berekenen wat wijzigingen in rendement (bijvoorbeeld ten gevolge van hogere kosten), looptijd, en inleg voor effect hebben op je eindkapitaal.
Ik kijk in bovenstaande tabel alleen naar lopende kosten. Eenmalige transactiekosten bij aan- of verkoop laat ik buiten beschouwing. Deze eenmalige kosten hebben namelijk nauwelijks impact op het lange termijn resultaat.
Effecten van het volgen van verschillende indices
De vergeleken fondsen volgen niet allemaal dezelfde index. Vanguard gebruikt bijvoorbeeld FTSE indices, Northern Trust MSCI indices. Los van het wel of niet uitsluiten op basis van ESG (zie volgende paragraaf) presteerden deze indices de afgelopen jaren verschillend.
De verschillen zitten op gemiddeld ongeveer 0.1% per jaar voor de FTSE All World index en de MSCI evenknie, de ACWI index. Het wisselt welke index beter presteerde. Dit geeft geen enkele garantie voor de toekomst.
Effecten van het uitsluiten op basis van ESG criteria
Het uitsluiten op basis van ESG criteria kan een positieve of negatieve impact op het beleggingsresultaat hebben. De afwijking van het jaarlijks rendement van een wereldwijd gespreide belegging via de Northern Trust World + Emerging Markets fondsen ten opzichte van fondsen die geen ESG uitsluitingen hebben is over de afgelopen jaren tussen de -1.0 en +1.4% per jaar (bron: persoonlijke communicatie met Hendrik Meesman, waarvoor dank!):
| Jaar | Rendement (MSCI World NT Custom ESG + EM NT Custom ESG) minus (MSCI World + EM) |
| 2008 | -0,7% |
| 2009 | 1,4% |
| 2010 | 0,4% |
| 2011 | -1,1% |
| 2012 | 0,9% |
| 2013 | 0,5% |
| 2014 | 0,6% |
| 2015 | 0,2% |
| 2016 | -0,7% |
| 2017 | 0,5% |
| 2018 | 0,4% |
| 2020 | 1,7% |
| 2021 | 0,3% |
Zoals uit de tabel blijkt pakken de afwijkingen van ESG versus niet ESG fondsen zowel positief als negatief uit. ESG fondsen hebben het gemiddeld ongeveer 0.3% per jaar beter gedaan dan niet ESG fondsen in de jaren uit de tabel. Het feit dat er hogere rendementen voor ESG fondsen behaald zijn de afgelopen jaren maakt dat er in de toekomst wellicht lagere rendementen te verwachten zijn voor voor ESG fondsen. Anders zou de markt namelijk niet efficiënt zijn en zou er zogenaamde ESG alpha zijn. Garantie daarop kan ik echter niet geven.
Verschillen in gemak waarmee je de fondsen kunt aanschaffen
Zoals gezegd, VTI/VXUS zijn lastig aan te schaffen omdat ze alleen via opties te verkrijgen zijn of rechtsreeks als je professionele status hebt.
VEVE, VFEM, VWRL en VWCE zijn eenvoudig in hele stukken aan te schaffen.
Northern Trust fondsen, het Meesman fonds en de Brand New Day modelportefeuille zijn ook eenvoudig aan te schaffen en hebben daarnaast als voordeel dat ze in fracties aan te kopen zijn. Daarnaast kun je voor deze fondsen en de modelportefeuille automatische orders inleggen. Daardoor kun je bijvoorbeeld een maandelijkse inleg met een vast bedrag volledig automatiseren.
De beste ETF kiezen: conclusies
- VTI+VXUS heeft de beste spreiding van de bekeken fondsen. De spreiding is wereldwijd, zowel grote als kleine bedrijven (“all caps”) worden meegenomen en geen enkele bedrijfstak wordt uitgesloten. Deze combi is ook het goedkoopst. Ze zijn wel lastig te verkrijgen (via opties of met professionele status).
- Daarna is tot een belegd vermogen van ongeveer €200.000 de eenvoudig te verkrijgen combi VEVE+VFEM via DEGIRO de goedkoopste manier om wereldwijd gespreid te beleggen in het vergelijk. Daarboven worden de Northern Trust fondsen via ABN AMRO ZBB goedkoper (en boven ongeveer €266.000 via Rabobank).
- Northern Trust en Vanguard volgen verschillende moederindices. De moederindex kan impact hebben op het resultaat. Dat verschil was de afgelopen 10 jaar gemiddeld ongeveer 0.1% per jaar, waarbij het voordeel kan wisselen per index.
- Het uitsluiten op basis van ESG criteria kan impact hebben op het resultaat. Het uitsluiten op basis van ESG criteria door Northern Trust heeft in de periode 2008-2021 gemiddeld 0.3% extra rendement opgeleverd ten opzichte van niet uitsluiten. Verschillen in rendement tussen -1.0% en +1.4% per jaar komen voor tussen 2008 en 2021. Ervan uitgaande dat de markt efficiënt is zou dit om kunnen draaien.
Veelgestelde vragen
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF samen met Vanguard Total International Stock Index Fund ETF is de beste combi. Ze zijn echter alleen te verkrijgen via de optieroute. In het artikel is een paar uitstekende alternatieven te vinden.
In een indexfonds kan 1x per dag worden gehandeld. De prijs wordt bepaald aan de hand van de de intrinsieke waarde (ook wel Netto Asset Value of NAV genoemd) op het einde van de beursdag. In een ETF kan gedurende de gehele handelsdag worden gehandeld. De prijs wordt bepaald aan de hand van een bied- en laatkoers.
Wil jij, net als ruim 13.000 anderen, een e-mail ontvangen zodra er een nieuwe post verschijnt en het FOB huishoudboekje 2022 kado?
De informatie op deze site is mijn persoonlijke mening, geen beleggingsadvies en je blijft zelf verantwoordelijk bij opvolgen ervan. Let op: beleggen gaat gepaard met risico's, je kunt je inleg (deels) verliezen. Blauw onderstreepte links met kunnen mij een vergoeding opleveren voor het doorverwijzen. Dit kost jou niets. Reacties kunnen worden gemodereerd of verwijderd.
348 Reacties
Ik zie dat je op Interactive Brokers ook VEVE en VFEM kunt aankopen. Is dat dan niet nog lager in de kosten dan bij DeGiro? Dan zou je net zo goed daar kunnen beleggen. Vraag me af waarom dat niet benoemd wordt of zie ik misschien iets over het hoofd?
Bij DEGIRO heb je geen servicekosten en alleen voor VEVE transactiekosten (€3,-, per 1 september 2022 €3,50). Bij IB heb je ook geen servicekosten en voor beide fondsen transactiekosten van 0,05%-0,10% per transactie, met een minimum van €1,25-€4, afhankelijk van het type “pricing plan” dat je gebruikt. IB kan dus goedkoper zijn dan DEGIRO, maar dat hoeft niet het geval te zijn. Goed om daarnaast te beseffen dat transactiekosten op de lange termijn nauwelijks effect hebben. Het feit dat beide partijen geen service fee rekenen is wat met name telt op kostengebied.
als je vti/vxus hebt maar je hebt te weinig vermogen om box 3 belasting te verekenen dan worden de kosten toch hoger in de jaren dat je niet kan verrekenen.
Je mag de betaalde dividendbelasting doorschuiven naar de toekomst en dan alsnog verrekenen zodra je wel vermogensbelasting verschuldigd bent.
Beste Fob,
Ik heb een custody account bij de Giro en beleg in vwce. Is qua rendement Vanguard FTSE Developed World ETF (VEVE) + Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VFEM) dan ook voordeliger of juist niet?
Ze zullen elkaar niet veel ontlopen wua rendement, omdat ze grotendeels hetzelfde zijn. Welke eventueel net iets beter presteert is op voorhand niet te zeggen.
VEVE + VFEM geven bij een custody account wel wat dividendkosten, VWCE niet. Deze kosten hangen af van de omvang van je belegde vermogen. Je zou kunnen uitrekenen wat hiervan de impact is.
Er zijn eventueel ook accumulating varianten van de fondsen: VGVF en VFEA.
Deze hebben net als VWCE geen dividendkosten bij een custody account
Hallo,
Meesman biedt dezelfde Northern Trust fondsen aan als een aantal grootbanken.
Waarom is het prijsverschil per aandeel zo groot t.o.v. de grootbanken?
+/- €67 aandelen wereldwijd totaal bij Meesman en dezelfde Northern Trust fondsen zijn rond de €17.
Ik ben erg benieuwd hoe dit verschil verklaard wordt.
Met vriendelijke groet,
Erik
Het Meesman fonds is niet hetzelfde fonds als het NT fonds / de NT fondsen, maar belegt in dezelfde NT fondsen als iemand die zelf er via een grootbank rechtstreeks in belegt. Dus één stuks Meesman van €67 belegt in €67/€17 = 3,9 stuks NT, als alle onder het Meesman fonds van €67 liggende NT stukken €17 noteren.
Dag, specifieke situatie: ik woon in het buitenland en ben dus niet NL belastinplichtig. Ik moet een keus maken tussen NT via ABN (ik heb reeds een rekening), of VWCE via DeGiro. Ik begreep dat NT via ZBB iets goedkoper is dan VWCE via DeGiro met name vanwege dividendlekkage.
Edoch: NT betaalt dividend uit (daar waar VWCE acc is), en ik moet dus over die (zeg) 1.5% dividend ongeveer 25% dividenddelasting betalen (in mijn land wordt dividend gewoon bij het inkomen opgeteld). Klopt het dat dus de kosten van NT, in vergelijking met VWCE, vanwege het verschil tussen distributing en accumulating, 0.375% (25% inkomstenbelasting over 1.5% dividend) hoger zijn?
Of mis ik iets in deze analyse?
NT is voordeliger als je in Nederland belastingplichtig bent. Dan kun je gebruik maken van de speciale fiscale status van de NT fondsen. Dividendlekkage heeft echter niets met accumulerend of distribuerend te maken in Nederland.
Hoe dividendbelasting in het buitenland voor accumulerende of distribuerende fondsen uitpakt weet ik niet.
Beste mr. Fob,
Veel dank voor de goede info. Ik snap de feeder – master structuur om fiscaal efficient gelde vanuit verschillende belasting regio s in het master fonds te laten stromen, maar twee dingen zij me niet geheel duidelijk.
1. Ik kan niet goed vinden dat de fonsen fysieke replicatie gebruiken.
2. 85 prc van de feeder fondsen zal op ieder moment in het master fonds belegd zijn conform de index volgens de stukken. Dat betekent dat 15 prc van het vermogen niet belegd is / kan zijn en niet rendeert, of mis ik iets?
Dank en groeten, Martin
Ze zijn fysiek gerepliceerd (in de EBI staat dat (bijna) alle aandelen uit de index daadwerkelijk aangekocht worden). En in de praktijk zit de feeder volgens mij 100% in de master.