De beste ETF’s die ik ken en waar je in 2021 vanuit Nederland in kunt beleggen zijn van Vanguard. Deze hebben in mindere of meerdere mate last van dividendlekkage. Northern Trust indexfondsen zonder dividendlekkage zijn ook verkrijgbaar in Nederland. Ik krijg daar steeds vaker vragen over van lezers. Hoe verhouden deze fondsen zich tot de ETF’s van mijn voorkeur van Vanguard?
Als je overigens nieuw bent op het gebied van beleggen in ETF’s, dan raad ik je aan te beginnen met de post Beleggen voor beginners.
Deze post heeft voor het laatst een update gehad in juni 2021.
Inhoudsopgave
De beste ETF in 2021 – inleiding
Sinds een tijdje zijn er Northern Trust ESG indexfondsen beschikbaar gekomen via de grootbanken (ABN AMRO, ING en Rabobank). Bij hun goedkoopste beleggingsrekeningen (deze rekening bij ABNAMRO) kun je op het moment van schrijven onder andere een fonds dat de ontwikkelde markten en een fonds dat de opkomende markten bestrijkt kopen. Update 2021: Een Northern Trust Small Caps fonds (ISIN: NL0013552078) is ondertussen ook te koop via ABN AMRO, ING en Rabobank.
Meesman biedt deze Northern Trust fondsen ook aan, onder eigen label. Ook hebben ze een fonds samengesteld waarin zowel de ontwikkelde markten, de opkomende markten als de small caps vertegenwoordigd zijn. Dit heet het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal.
Deze Northern Trust fondsen kunnen dividendlekkage voorkomen en sluiten daarnaast bedrijven uit op basis van ESG selectiecriteria. Dat zijn de grootste verschillen tussen deze fondsen en de aandelen ETF’s van mijn voorkeur (VWRL of VWCE in combinatie met de lastiger verkrijgbare VTI en VXUS ).
Ik zelf heb mijn aandelen beleggingen in Northern Trust fondsen via ABN AMRO Zelf Beleggen Basis. Zie Mijn nieuwe beleggingsstrategie voor meer informatie.
Ik zal in deze post de volgende aandelen ETF’s en indexfondsen vergelijken:
- VWRL (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF, ISIN: IE00B3RBWM25). In plaats van VWRL kun je overigens ook de variant VWCE (ISIN: IE00BK5BQT80) kiezen. Deze is exact hetzelfde als VWRL, maar herbelegt het dividend automatisch daar waar VWRL het uitkeert.
- De combi VTI/VXUS (Vanguard Total Stock Market ETF, ISIN: US9229087690 en Vanguard Total International Stock ETF, ISIN: US9219097683)
- De combi NTWCEAE/NTEMESA (Northern Trust World Custom ESG Equity Index UCITS FGR Feeder Fund EUR, ISIN: NL0011225305 en Northern Trust Emerging Markets Custom ESG Equity Index UCITS FGR Fund, ISIN: NL0011515424)
- Het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal (ISIN: NL0013689110).
De beste ETF: vergelijk samenstelling van de fondsen
Ik vind het erg belangrijk dat een aandelen ETF wereldwijd gespreid is. Spreiding betekent verlaging van risico. Hoe breder de spreiding, des kleiner de kans dat je geraakt wordt door relatief slecht presterende regio’s, sectoren, enzovoorts.
VWRL en VWCE spreiding
VWRL en VWCE geven wereldwijde spreiding naar marktkapitalisatie, exclusief small caps. Er zitten op dit moment 3480 bedrijven in deze fondsen. Er wordt een FTSE index gevolgd.
VTI/VXUS spreiding
VTI/VXUS geeft op dit moment in een verhouding 56/44 wereldwijde spreiding naar marktkapitalisatie, inclusief small caps. Deze verhouding kan wijzigen in de loop van de tijd. Er zitten op dit moment 11015 bedrijven in deze fondscombinatie. Er wordt een CRSP en een FTSE index gevolgd.
NTWCEAE/NTEMESA spreiding
NTWCEAE/NTEMESA geeft op dit moment in een verhouding 88/12 wereldwijde spreiding naar marktkapitalisatie, exclusief small caps, waarbij tevens bepaalde bedrijfssectoren op basis van ESG selectiecriteria uitgesloten worden. Deze verhouding en uitsluitingen kunnen wijzigen in de loop van de tijd. Er zitten op dit moment 2785 bedrijven in deze fondscombinatie. Er wordt een MSCI Custom ESG index gevolgd.
Update 2021: sinds kort is er ook een Small Caps Northern Trust fonds (ISIN: NL0013552078) te verkrijgen via ABN AMRO en ING. Zie hier voor een tool om de juiste verdeling tussen de Northern Trust fondsen te bepalen. Door dit fonds toe te voegen is er wereldwijde spreiding naar marktkapitalisatie te realiseren, inclusief small caps, waarbij tevens bepaalde bedrijfssectoren op basis van ESG selectiecriteria uitgesloten worden. Je belegt dan in 3304 bedrijven extra.
Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal spreiding
Het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal geeft wereldwijde spreiding naar marktkapitalisatie, inclusief small caps, waarbij tevens bepaalde bedrijfssectoren op basis van ESG selectiecriteria uitgesloten worden. Deze uitsluitingen kunnen wijzigen in de loop van de tijd. Er zitten op dit moment 6202 bedrijven in dit fonds. Er wordt een MSCI Custom ESG index gevolgd.
Effecten van het volgen van verschillende indices
Als voorbeeld vergelijk ik Northern Trust (NTWCEAE/NTEMESA in een verhouding 88/12) met VWRL. Northern Trust volgt een bovenliggende index van MSCI. De bovenliggende index welke door Vanguard’s VWRL wordt gevolgd is van FTSE. Los van het wel of niet uitsluiten op basis van ESG (zie volgende paragraaf) presteerden deze indices de afgelopen jaren verschillend.
Als je Northern Trust via een van de grootbanken aanhoudt, dan moet je zoals gezegd 88% World en 12% Emerging Markets aanhouden om wereldwijde spreiding naar marktkapitalisatie te hebben. MSCI World heeft de afgelopen 5 jaar gemiddeld 9.49% rendement per jaar gehad, MSCI Emerging Markets 4.55%. 88% MSCI World + 12% MSCI EM heeft de afgelopen 5 jaar gemiddeld 8.90% rendement per jaar gehad.
Als je VWRL of VWCE aanhoudt, dan volg je de FTSE All-World Index. Deze heeft de afgelopen 5 jaar gemiddeld 9.1% rendement per jaar gehad.
Over de afgelopen 5 jaar zie je dus verschillen in performance van de indices in de ordegrootte van 0.2% per jaar, in dit geval in het voordeel van VWRL t.o.v. de Northern Trust combi. Dit geeft geen enkele garantie voor de toekomst.
Effecten van het uitsluiten op basis van ESG criteria
Het uitsluiten op basis van ESG criteria kan een positieve of negatieve impact op het beleggingsresultaat hebben. De afwijking van het jaarlijks rendement van de Northern Trust fondsen (88% World en 12% Emerging Markets) ten opzichte van fondsen die geen ESG uitsluitingen hebben is over de afgelopen jaren tussen de -1.0 en +1.4% per jaar (bron: persoonlijke communicatie met Hendrik Meesman, waarvoor dank!):
| Jaar | Rendement (MSCI World NT Custom ESG + EM NT Custom ESG) minus (MSCI World + EM) |
| 2008 | -0,7% |
| 2009 | 1,4% |
| 2010 | 0,3% |
| 2011 | -1,0% |
| 2012 | 0,9% |
| 2013 | 0,5% |
| 2014 | 0,6% |
| 2015 | 0,2% |
| 2016 | -0,7% |
| 2017 | 0,5% |
| 2018 | 0,3% |
| 2019 | 0,4% |
Zoals uit de tabel blijkt pakken de afwijkingen van ESG versus niet ESG fondsen zowel positief als negatief uit. ESG fondsen hebben het gemiddeld ongeveer 0.2% per jaar beter gedaan dan niet ESG fondsen in de jaren uit de tabel. Dit garandeert niets voor de toekomst. Zoals ik namelijk eerder schreef bestaat er geen consensus over het feit of ESG selectie een positief of negatief effect op rendement heeft op de langere termijn.
Wijzigende samenstelling Northern Trust ESG fondsen
NTWCEAE/NTEMESA had in juni 2019, toen ik in de post over duurzaam beleggen over deze fondsen schreef, een afwijking in samenstelling van 7.6% ten opzichte van een wereldwijd gespreide belegging naar marktkapitalisatie zonder ESG uitsluitingen. Per eind januari 2020 is deze afwijking ruim 7.9%. Niet heel spectaculair, maar je ziet dus dat in een paar maanden tijd de Northern Trust combi meer is gaan afwijken van wereldwijd gespreid beleggen zonder uitsluitingen. Northern Trust kan in overleg met MSCI de samenstelling naar eigen wens aanpassen, omdat er een speciaal voor hen gemaakte index gevolgd wordt.
De beste ETF: vergelijk kosten
Kosten bepalen voor een groot deel je uiteindelijke rendement bij beleggen. 0.1% kosten per jaar bij beleggen geeft niet 3% maar 21% minder rendement t.o.v. je inleg na 30 jaar. Zie hier voor de uitleg hoe dit werkt.
Met behulp van mijn calculator vermogensopbouw berekenen kun je eenvoudig zelf berekenen wat wijzigingen in rendement (bijvoorbeeld ten gevolge van hogere kosten), looptijd, en inleg voor effect hebben op je eindkapitaal.
De totale lopende fondskosten van een ETF bestaan uit de zogenaamde Total Expense Ratio (TER), de in het fonds besloten transactiekosten, de niet terug te vorderen dividendbelasting (ook wel dividendlekkage genoemd) en de terugkerende broker- of bankkosten. De eventuele inkomsten afkomstig van het uitlenen van effecten door het fonds gaan af van de lopende fondskosten.
Ik kijk in deze post alleen naar lopende kosten. Eenmalige transactiekosten bij aan- of verkoop laat ik buiten beschouwing. Deze eenmalige kosten hebben namelijk nauwelijks impact op het lange termijn resultaat.
Dividendlekkage
Een kostenaspect dat een rol speelt is de dividendbelasting welke binnen het fonds afgedragen wordt en welke niet via de belastingaangifte terug te vragen is. Dat wordt ook wel de dividendlekkage genoemd, zie de pagina over dividendlekkage voor verdere uitleg. Als voorbeeld voor het berekenen van dividendlekkage neem ik VWRL.
Zoals te zien is op pagina 61 van het laatste jaarverslag van VWRL, is er het afgelopen boekjaar $64.119.281 aan dividend uitgekeerd en $7.444.601 aan dividendbelasting afgedragen door het fonds. Dat geeft een dividendlekkage van (7.444.601/64.119.281)*100% = 11.6% ten opzichte van het uitgekeerde dividend. Het totale fondsvermogen bedroeg $2.704.960.870. Er is dus ($64.119.281/$2.704.960.870)*100% = 2.37% dividend uitgekeerd. De dividendlekkage bedroeg dus 11.6% * 2.37% = 0.27%.
VTI heeft geen dividendlek, VXUS ongeveer 0.2%. Vanwege het feit dat NTWCEAE, NTEMESA en het Meesman fonds de FBI status (Fiscale Beleggings Instelling) hebben, zouden deze fondsen geen dividendlek moeten hebben.
Lopende fondskosten exclusief broker- of bankkosten
Om de totale fondskosten exclusief de broker- of bankkosten te bepalen hanteer ik de volgens mij sluitende aanpak van Gerben, welke hij op reddit heeft gedeeld en waarvoor hij een update alvast met me persoonlijk heeft gedeeld (waarvoor dank!):
“Ik bepaal de bruto tracking difference. Daarbij vergelijk ik de performance van een ETF tegen de performance van de bruto index. Ik pak dan de performance van de ETF waar alles in zit. Dus bijvoorbeeld “Total return by NAV” voor Vanguard. In deze performance zit dividend, dividendlekkage, TER, transactiekosten, opbrengsten van uitlenen etc. verwerkt. Bruto index gaat uit van geen belastingen / dividendlekkage. Als je bruto index – Total return by NAV doet, kom je uit op de echte kosten all-in. Ik noem dit de tracking difference, afgekort tot TD.
Meesman zelf heeft nog te weinig data om direct de tracking difference te bepalen voor hun fondsen. Dit omdat ze pas recent naar de Northern Trust (NT) fondsen zijn gewisseld. Hier staat nu een schatting. Deze is gedaan door het verschil in TER tussen de Meesman fondsen en NT fondsen bij de NT tracking difference op te tellen. Dit geeft nu 0.54 (0.19 + 0.35) voor het Meesman wereld fonds en 0.73 (0.48 + 0.25) voor het emerging markets fonds. Voor het small caps fonds zijn nog geen data beschikbaar en is een voorbehoud dus op zijn plaats, maar schat ik 0.57 (0.30+0.27)”
De TD per jaar van de bekeken fondsen, gemiddeld over de afgelopen jaren:
- VWRL (of VWCE): 0.56%
- VTI/VXUS: 0.14%
- NTWCEAE/NTEMESA via grootbanken: 0.22%
- Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal (geschat): 0.56%
Broker- of bankkosten
VWRL of VWCE
VWRL en VWCE kun je zonder kosten aanhouden via bijvoorbeeld DEGIRO (standaard account).
VTI/VXUS
VTI/VXUS kun je via opties verkrijgen via bijvoorbeeld Lynx. De doorlopende broker-kosten bij Lynx zijn €5 per maand, waarbij portefeuilles vanaf €100.000 kosteloos zijn. De gemaakte maandelijkse transactiekosten worden in mindering gebracht op de doorlopende broker-kosten.
NTWCEAE/NTEMESA
NTWCEAE/NTEMESA zijn aan te houden via ABN AMRO, ING, Rabobank en Meesman.
Als je geen betaalrekening hebt bij een grootbank, zijn ze voor portefeuilles tot ongeveer €15.000 het goedkoopst aan te houden via Meesman, daarna voor portefeuilles tot €266.666 het goedkoopst via ABN AMRO Zelf Beleggen Basis, daarboven wordt Rabobank goedkoper. Ik beperk me voor het gemak in het verdere vergelijk voor wat betreft de grootbanken tot ABN AMRO.
De doorlopende bankkosten bij beleggen via ABN AMRO zijn €1.95 per maand voor een verplichte bankrekening + een service fee welke afhankelijk is van je belegd vermogen. Deze bedraagt 0.20% voor beleggingen tot €100.000, 0.12% voor het deel van je beleggingen tussen de €100.000 en €400.000 en 0.06% voor je beleggingen boven de €400.000.
Als je al een betaalrekening hebt bij ABN AMRO, zijn ze voor portefeuilles tot €233.000 het goedkoopst aan te houden via ABN AMRO Zelf Beleggen Basis, daarboven wordt Rabobank goedkoper.
Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal
Het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal is aan te houden via Meesman. De lopende kosten voor dit fonds zijn 0.5% per jaar.
Totale kosten
Wanneer ik alle lopende kosten (fondskosten + broker-/bankkosten) optel, kom ik op de volgende totale lopende kosten voor de verschillende fondsen per jaar, afgezet tegen het belegd vermogen:
| Belegd vermogen | VWRL of VWCE via DEGIRO | VTI/VXUS via Lynx | NT via ABN AMRO | Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal |
| € 10.000 | 0,56% | 0,74%* | 0,65% (of 0.42%**) | 0,56% |
| € 20.000 | 0,56% | 0,44% | 0,54% (of 0.42%**) | 0,56% |
| € 50.000 | 0,56% | 0,26% | 0,47% (of 0.42%**) | 0,56% |
| € 100.000 | 0,56% | 0,14% | 0,44% (of 0.42%**) | 0,56% |
| € 250.000 | 0,56% | 0,14% | 0,38% (of 0.37%**) | 0,56% |
| € 500.000 | 0,56% | 0,14% | 0,35% (of 0.34%**) | 0,56% |
*VTI/VXUS kun je alleen in veelvouden van 100 stuks via opties aanschaffen. VTI heeft op het moment van schrijven een koers van $171, VXUS heeft een koers van $55. Minimaal heb je dus 100*$171 = $17100 = €15834 nodig om in VTI te kunnen inleggen. Na aankoop kun je vervolgens een deel verkopen en via een optie in VXUS steken, zodat je uiteindelijk in de juiste verhouding de fondsen aanhoudt. Eenvoudiger, maar 0.06% duurder, is het om niet in VTI/VXUS, maar in VT (Vanguard Total World Stock ETF, ISIN: US9220427424) te beleggen via opties. Daarin zitten VTI en VXUS in de juiste verhouding opgenomen. De koers van VT is $83 op het moment van schrijven. Daar kun je dus met 100*$83 = $8300 = €7685 al in terecht.
**tussen haakjes staan de kosten als je al een betaalrekening hebt bij ABN AMRO, dan reken ik de kosten voor de betaalrekening niet apart mee
Wanneer loont omzetten van VWRL/VWCE of Northern Trust naar VTI/VXUS?
Ergens vanaf ongeveer €50.000 aan belegd vermogen in VWRL/VWCE of Northern Trust kan het vanuit kostenoogpunt wellicht de extra moeite gaan lonen om via opties in VTI/VXUS om te zetten. Afhankelijk van je totale box 3 vermogen en of je wel of geen fiscale partner hebt (zie hier) ga je dan namelijk 0.2-0.3% minder kosten per jaar betalen dan via de andere routes. En daardoor heb je op elke €10.000 die je ingelegd hebt en welke rendeert met 7% in plaats van 6.7% (7% is het typische beursrendement per jaar van de afgelopen decennia, ik hanteer als voorbeeld 0.3% kostenreductie) de volgende bedragen aan extra rendement:
Na 10 jaar: €545
Na 20 jaar: €2.113
Na 30 jaar: €6.150
Voorbeeld: bij een totale belegging van €60.000 heb je na 10 jaar al 6*€545 = €3.270 extra rendement, na 30 jaar zelfs 6*€6.150 = €36.900.
Steeds omzetten naar VTI/VXUS via opties zodra je weer genoeg verzameld hebt via VWRL/VWCE of Northern Trust geeft zo wellicht een erg mooi uurloon, ervan uitgaande dat je er een uur mee bezig bent nadat je je de stappen een keer eigen gemaakt hebt.
Verschillen in gemak waarmee je de fondsen kunt aanschaffen
Zoals gezegd, VTI/VXUS zijn lastig aan te schaffen omdat ze alleen via opties te verkrijgen zijn.
VWRL en VWCE zijn eenvoudig in hele stukken aan te schaffen.
Northern Trust fondsen en het Meesman fonds zijn ook eenvoudig aan te schaffen en hebben daarnaast als voordeel dat ze in fracties aan te kopen zijn. Daarnaast kun je via alle genoemde aanbieders automatische orders inleggen. Daardoor kun je bijvoorbeeld een maandelijkse inleg met een vast bedrag volledig automatiseren.
De beste ETF kiezen: conclusies
- Northern Trust en Vanguard volgen verschillende moederindices. De moederindex kan impact hebben op het resultaat. De bovenliggende FTSE index, welke VWRL volgt, heeft de afgelopen 5 jaar gemiddeld 0.2% per jaar beter gepresteerd dan de bovenliggende MSCI index, waarvan de bekeken Northern Trust fondsen een ESG afgeleide volgen. Dit geeft geen enkele garantie voor de toekomst.
- Het uitsluiten op basis van ESG criteria kan impact hebben op het resultaat. Het uitsluiten op basis van ESG criteria door Northern Trust heeft in de periode 2008-2019 gemiddeld 0.2% extra rendement opgeleverd ten opzichte van niet uitsluiten. Verschillen in rendement tussen -1.0% en +1.4% per jaar komen voor tussen 2008 en 2019. Dit geeft geen enkele garantie voor de toekomst.
- De ESG uitsluitingen wijzigen wanneer Northern Trust daar aanleiding toe ziet, dit gebeurt in de praktijk. Daarmee kunnen de ESG fondsen verder af gaan wijken van een wereldwijd gespreide belegging zonder uitsluitingen.
- VTI/VXUS heeft de beste spreiding van de bekeken fondsen. De spreiding is wereldwijd, zowel grote als kleine bedrijven (“all caps”) worden meegenomen en geen enkele bedrijfstak wordt uitgesloten.
- Als je geen betaalrekening hebt bij ABN AMRO: VWRL of VWCE via DEGIRO (standaard account), of het Meesman Indexfonds Aandelen Wereldwijd Totaal via Meesman, is tot een belegd vermogen van ongeveer €15.000 de goedkoopste manier om wereldwijd gespreid te beleggen in het vergelijk. Daarna is VTI/VXUS via Lynx goedkoper.
- Als je al wel een betaalrekening hebt bij ABN AMRO: Northern Trust ESG indexfondsen via ABN AMRO Zelf Beleggen Basis zijn tot een belegd vermogen van ongeveer €20.000 de goedkoopste manier om wereldwijd gespreid te beleggen in het vergelijk. Daarna is VTI/VXUS via Lynx goedkoper.
Toevoeging junii 2021: ABN AMRO heeft momenteel een welkomstactie lopen voor nieuwe beleggers, zie hier.
Beleg jij in Vanguard of Northern Trust fondsen?
Veelgestelde vragen
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF samen met Vanguard Total International Stock Index Fund ETF is de beste combi. Ze zijn echter alleen te verkrijgen via de optieroute.
Eenvoudig te verkrijgen via bijvoorbeeld ABN AMRO ZBB en ook erg goed en goedkoop zijn Northern Trust indexfondsen. Dat is wat ik zelf doe.
In een indexfonds kan 1x per dag worden gehandeld. De prijs wordt bepaald aan de hand van de de intrinsieke waarde (ook wel Netto Asset Value of NAV genoemd) op het einde van de beursdag. In een ETF kan gedurende de gehele handelsdag worden gehandeld. De prijs wordt bepaald aan de hand van een bied- en laatkoers.
ETF’s zijn steeds populairder door hun lage kosten en goede spreiding. Wereldwijd wordt er ondertussen meer dan 7.700 miljard dollar belegd in ETF’s.
Wil jij het FOB huishoudboekje 2021 kado? En een e-mail ontvangen zodra er een nieuwe post verschijnt? Ik stuur geen spam, opzeggen kan altijd en ik geef je e-mailadres nooit door aan derden.
Ik kom ook financieel interessante acties en aanbiedingen tegen waar ik op dat moment geen blogpost over schrijf. Ik kan je daar dan wel op wijzen via een mailtje. Je kunt je hiervoor apart inschrijven:Ik ben geen professioneel adviseur. Je blijft zelf verantwoordelijk voor enige schade geleden door opvolgen van advies of navolgen van informatie op deze site. De informatie op deze site is mijn persoonlijke mening, geen beleggingsadvies en louter informatief en educatief bedoeld. Let op: Beleggen gaat gepaard met risico's, je kunt je inleg (deels) verliezen. Zie ook de disclaimer. Soms krijg ik een vergoeding als je een transactie doet via een link op deze site. Dit kost jou niets. Reacties kunnen worden gemodereerd of verwijderd.
Auteur: Mr FOB
Hoi Mr. Fob, dankjewel voor de vergelijking! Hoe denk je over “thema ETFs” die gericht zijn op groeisectoren, als aanvulling op wereldwijde ETFs als VWRL? Ga zo door! Groeten, Jorik Vermeulen
Ik zie dat als “stock picking” en doe daar niet aan.
Top artikel
Nu gaat mijn voorkeur uit naar VTI/VXUS of VT voor het gemak.
Die had ik eerder gekocht een paar jaar terug. Nu leg ik mijn vermogen liever niet in bij Lynx gezien bewaarhuis etc.
Is het mogelijk om de opties aan te kopen via Abnamro of Rabobank?
Daarover kan ik hier op op Reddit niets vinden.
Maarten
Je kunt bij ABN AMRO Zelf Beleggen Plus in Amerikaanse opties handelen. Ik weet niet hoe ABN AMRO met de resulterende VTI/VXUS posities omgaat. Ik kon mijn VTI/VXUS posities vanaf DEGIRO niet naar hen overzetten. Rabobank weet ik niet.
Hi Mr FOB,
Dank voor deze uitgebreide analyse. Je geeft aan dat VTI/VXUS moeilijk te verkrijgen zijn. Echter deze twee ETF’s kun je vrij makkelijk aanschaffen via eToro. Er zijn geen extra beheerkosten aan verbonden (alleen naar ik begrijp nachtpremies bij openstaande posities). Nadeel is dat je euro’s worden omgezet in dollars. Heb je hier al eens naar gekeken? Groeten.
Via eToro schaf je bij mijn weten CFD’s aan en niet de echte ETF’s
Welk effect heeft het 1x per dag verhandelen van fondsen (zoals NT) op het rendement, versus het de hele dag verhandelen van ETF’s tegen bied en laatkoersen. Kan er door vraag en aanbod bij de ETF’s een verschil ontstaan ten opzichte van de werkelijke waarde?
Of zorgt de uitgevende instelling van de ETF’s gedurende de dag via het aanbieden/verkopen van hun ETF ervoor dat de koers in overeenstemming is met de onderliggende actuele waarde van de diverse aandelen?
Ik kan me ook voorstellen dat de uitgevende instelling gebruik maakt van een tijdelijke overwaardering van hun ETF en dan ETF’s verkoopt om daarmee het uiteindelijk rendement te verbeteren.
Het heeft nauwelijks tot geen effect op het rendement op de langere termijn. Zowel ETF’s als indexfondsen vertegenwoordigen de waarde van de onderliggende aandelen, er zal hooguit wat verschil in de aankoop-/verkoopprijs zitten door schommelingen binnen een handelsdag welke je bij een ETF tegen kan komen en welke er bij een indexfonds niet zijn.
Hoi, bedankt voor dit handige overzicht. Het klopt dat de NT fondsen zoals beschreven gratis via ABN zelf beleggen zijn aan te schaffen.
Ik las echter in de EID van het NT World fonds dat de uitstapvergoeding 1% kan bedragen. Of zie ik dat verkeerd?
Terwijl bij Meesman zijn de in- en uitstapkosten 0,25%, dus een 0.5% in totaal. Dus een stuk lager.
De jaarlijkse beheerkosten direct bij NT World fonds is wel significant lager zoals je hebt beschreven. Dus uiteindelijk is het fonds zelf aanhouden via ABN bijvoorbeeld dus nog steeds goedkoper.
Sorry, ik lees net terug dat je alleen rekening houdt met de lopende kosten omdat de eenmalige instap en uitstapkosten ‘verwaarloosbaar’ zijn op totale rendement.
Beste meneer FOB,
Is het nu zo dat nu VWCE in de kernselectie zit de kosten niet fors lager zijn bij degiro? En ziet dan het bovenstaande staatje er niet echt anders uit?
Ik snap natuurlijk de overweging vanuit gevoel en veiligheid en dekking, maar ik zie dit wellicht als iets om op een latere leeftijd (of als je stopt met werken) pas echt belangrijk is. Daarnaast ook natuurlijk nog wel het niet/wel kunnen kopen van fractionele aandelen wat ook belangrijk is.
Nee, VWRL was al kostenloos aan te houden, VWCE nu ook. Zie VWRL vs VWCE voor details.
Oke dank voor je antwoord.
Ik ben ze toch even langs elkaar gaan zetten (ik begin namelijk net). En ik kom tot het volgende:
(excuus ik kan helaas geen tabellen plakken hier)
Belegd vermogen –> 10k 30k 100k
RABOBANK* DEGIRO RABOBANK* DEGIRO RABOBANK* DEGIRO
Type NT mix VWCE NT mix VWCE NT mix VWCE
Basis Index ETF – Xetra Index ETF – Xetra Index ETF – Xetra
Transactiekosten 0,10% 0,00% 0,10% 0,00% 0,10% 0,00%
Fondskosten 0,16% 0,22% 0,16% 0,22% 0,16% 0,22%
Kosten beheer € 6,00 € 2,50 € 18,00 € 2,50 € 60,00 € 2,50
Totaal gewogen 0,32% 0,25% 0,32% 0,23% 0,32% 0,22%
Mis ik hier iets in de kosten dan?
Ik zit zelf bij de rabo en heb daar al een rekening vandaar dat ik die kosten even niet mee weeg. Ik zit ook al via DEGIRO aangesloten bij XETRA, en daar blijf ik ook. Maar de volledigheid neem ik die kosten toch even mee.
Ik volg je reactie niet helemaal, wellicht omdat je geen tabel kunt plakken zoals je aangeeft. Ik vermoed dat je de volgende punten niet goed meeneemt:
Eenmalige transactiekosten bij aan-/verkoop zijn op de langere termijn vrijwel verwaarloosbaar en hoef je daardoor niet mee te nemen als je voor de langere termijn belegt. De jaarlijks terugkerende kosten zijn waar het om gaat. In je reactie zie ik niets over dividendlek, interne transactiekosten (komen wel jaarlijks terug), securities lending inkomsten e.d. Deze neem ik via de Tracking Difference mee. Ik leg dit uit in de post. Wellicht helpt het je die paragraaf nog eens door te nemen.
Oké. Ik heb me er even in verdiept. Dank voor de goede informatie.
Had ik nog wel één vraag. Is het dan bijvoorbeeld zo dat TGET (van V.Eck) (https://www.vanecketfs.nl/producten/VanEck-Vectors-Global-Equal-Weight-UCITS-ETF/8/overzicht) geen last heeft van datzelfde dividend lek?
En is deze dan bv. via DEGIRO en de EAM (amsterdam) niet een goedkope optie?
Die heeft inderdaad het dividendlek afgedicht. Maar die heeft wel maar beperkte spreiding (slechts 250 bedrijven) en is gelijk-gewogen i.p.v. markt-gewogen.
Dit vergelijk van MSCI vergelijkt de gelijk-gewogen met de markt-gewogen index over de periode van 1994-2020 en neemt de opkomende markten ook mee naast de ontwikkelde markten (MSCI ACWI). Sommige delen van de bekeken periode presteerde de gelijk-gewogen index beter, andere delen de marktkapitalisatie-gewogen index. Over de gehele periode van 25 jaar beschouwd gaf de marktkapitalisatie-gewogen index gemiddeld 0.3% meer rendement per jaar dan de gelijk-gewogen index. Op risico/rendement parameters als beta, tracking error, turnover, standard deviation en sharpe ratio presteerde de marktkapitalisatie-gewogen index ook het beste.
Deze resultaten garanderen niets voor de toekomst. Niemand kan voorspellen of een gelijk-gewogen of een marktkapitalisatie-gewogen index het best zal presteren de komende jaren.
Beste FOB,
Ik deed onlangs mijn belastingaangifte en het volgende viel me op:
Ik beleg in VUSA (Vanguard S&P) en daar was afgelopen jaar ca. 1,3% dividend uitgekeerd aan mij. Omdat het fonds in Ierland gevestigd is, is de bruto dividenduitkering van 1,3% gelijk aan de netto dividenduitkering want Ierland rekent geen dividendbelasting.
Via mijn belastingaangifte kon ik tóch 15% belastingteruggave vorderen over het bruto dividend, dus 15% van die 1,3%. In feite betekent dit dus ca. 0,2% extra rendement (of 0,2% minder kosten).
Zou je in je kostenoverzichten dit niet ook moeten meenemen? Ik begrijp wel dat VUSA niet in je portfolio zit, maar het geldt voor alle uitkerende Ierland-fondsen, incl. VWRL.
Ik hoor graag hoe je hier tegenaan kijkt.
Als er geen dividendbelasting is ingehouden, mag je ook niets terugvragen. Voor VWRL heb ik dan ook nooit iets teruggevraagd.
HI Mr FOB,
Je kan VTI/VXUS wel op de normale manier kopen alleen omdat het niet aan MIFID2 voldoet, dien je een professionele belegger te zijn.
Je zult dan wel een behoorlijk vermogen moeten hebben >500K, maar dan kun je het direct zonder optie route gaan kopen bij LYNX.
Dus misschien is dat nog intressant om op te nemen, dat als mensen boven de 500K komen ze het sowieso beter kunnen overzetten naar VTI/VXUS.
Daarnaast geeft je aan dat VTI geen dividendlek heeft maar VXUS wel, hoe komt dat zo?En vanwaar 0,2% zou het niet 0.15% zijn?
Bedankt voor meekijken
VTI belegt uitsluitend in Amerikaanse bedrijven, VXUS over de hele wereld behalve in de VS. Omdat VTI, in tegenstelling tot VXUS, niet te maken heeft met het al dan niet aanwezig zijn van internationale belastingverdragen heeft het geen dividendlek.
De hoogte van het lek hangt af van de onderliggende beleggingen in het fonds en heeft daardoor geen vastomlijnde waarde.
Beste FOB,
Dank allereerst voor de fijne, informatieve blogs.
Onlangs heb ik mijn vwrl positie bij DeGiro verkocht. Ik wil deze belegging (25k) in NT fondsen stoppen via de Rabobank (mijn huisbank).
Ik vraag mij af wat nu wijsheid is; stapsgewijs stukken NT aankopen (bijvoorbeeld elke maand 1.500 euro) waardoor het ruim een jaar duurt voor de volledige 25.000 weer belegd is, of het volledige bedrag in 1 grote transactie beleggen in de NT fondsen.
Kun je hier iets over zeggen?
Alvast bedankt voor je reactie.
Zie deze post voor mijn kijk op alles in een keer inleggen versus gespreid in de tijd inleggen.
Beste mr FOB,
Hartelijk dank voor de informatieve post.
De totale kosten verschillen nogal per fonds/ETF/broker zoals te zien in de tabel. Zoals je schrijft maakt slechts 0.1% extra kosten over 30 jaar liefst 21% minder rendement.
Volgt daar niet uit dat in ieder geval vanaf €100k er eigenlijk maar één optie is: VTI/VXUS via Lynx? Het goedkoopste alternatief, NT via ABN, is namelijk bij 100k 0.3% duurder en bij 500k 0.2% duurder.
Ik vraag me af waarom je belegd in NT via ABN terwijl dit zoveel duurder lijkt dan VTI/VXUS. Je draait je hand vast niet om voor het aankopen via opties.. zie ik een nadeel over het hoofd?
Zie Mijn nieuwe beleggingsstrategie voor de redenen waarom ik beleg zoals ik beleg.