Verkopen! Verkopen!! Verkopen? 31


verkopen

Wat staan de koersen hoog. Moet ik nu wel beleggen? En dan alles ineens of in stapjes? Kan ik niet beter nu winst nemen en verkopen?

Die vragen krijg ik steeds vaker de laatste tijd. Ook lees ik steeds vaker berichten dat er binnenkort toch echt een crisis aan moet komen, zoals de recente onheilstijding van Geldnerd.

Verkopen! Verkopen!! Verkopen?

Nou lees ik Geldnerd graag, maar ik ben het wat dit betreft volledig eens met een van mijn andere favoriete bloggers, namelijk jlcollinsh. Zijn en mijn strategie zijn buy-and-hold met wat herbalanceren, onafhankelijk van wat de nieuwsberichten ook zijn. En consequent blijven inleggen zodra ik geld beschikbaar heb.

Lange termijn

Het is belangrijk je te realiseren dat je alleen moet gaan beleggen in aandelen als je dit voor de lange termijn doet. Iets van minimaal 10 jaar. De aandelenmarkt is dermate beweeglijk dat je bij beleggen voor de kortere termijn teveel last kunt hebben van een tijdelijke, flinke daling.

Op de langere termijn wordt de trend met name bepaald door de daadwerkelijke groei van de onderliggende bedrijven en minder door de korte termijn speculatie, welke met name de heftige koersschommelingen veroorzaakt.

De groei van de wereldeconomie is een robuuste die al jarenlang een opgaande trend laat zien. De crisis van 2008 is niet meer dan een rimpeling in deze trend:

GDP wereld

Bron: worldeconomics.com

Ja maar, dan stap je toch tijdelijk uit?

Was het timen van de markt maar zo gemakkelijk, dan deed iedereen dat wel. Het proberen de markt te timen is zelfs de belangrijkste reden waarom veel mensen niet succesvol zijn als belegger.

Ik heb zelf door schade en schande geleerd tijdens de crisis van 2008 dat blijven zitten tijdens een crisis veel beter is dan tijdelijk uitstappen. Zoals Peter van der Slikke zo goed onderbouwt in zijn boek Ontmaskerd laat zien is market timing zeer riskant:

Het rendement van de wereldwijd meest bekende S&P 500 index is over de periode 1996-2010 bepaald door slechts 10 dagen, welke van tevoren niet te voorspellen zijn. Indien je de 10 dagen met de grootste koersstijgingen geen beleggingen in de S&P 500 zou hebben gehad, dan was je rendement niet het gemiddelde van 6.7% per jaar geweest maar slechts 1.88%. Indien je de 60 beste beursdagen niet belegd zou zijn geweest dan zou je zelfs een negatief rendement hebben gehad.

Die losse dagen van grote koersstijging en -daling zijn niet te voorspellen. Buy-and-hold in plaats van proberen in te stappen en uit te stappen op “het goede moment” is dus een no-brainer voor mij.

Maar de koersen kunnen toch niet blijven stijgen?

De dingen zijn nooit zo eenvoudig als ze lijken en de toekomst is nooit te voorspellen. Het kan best zo zijn dat we, ondanks de stijgende markt van de afgelopen jaren, nog een andere krachtige beursstijging tegoed hebben. Een dergelijke stijgende markt wordt ook wel een bull market genoemd. Niemand die het kan voorspellen. Historisch beschouwd is de stijging van de afgelopen jaren nog niet zo spectaculair:

bull markets

Bron: Monevator.com

Een goed plaatje om naar te kijken de volgende keer dat iemand je verzekert dat de markt moet gaan dalen. Dit wil overigens niet zeggen dat de markt moet blijven stijgen, maar wel dat de markt kan blijven stijgen.

Een grote som geld in één keer inleggen of gespreid in de tijd?

Om als (beginnend) belegger het risico op verlies door plotselinge koersdalingen te beperken kun je een eenmalige, grotere inleg bijvoorbeeld over een paar maanden gespreid beleggen. Op de lange termijn is het echter over het algemeen het meest rendabel om die inleg in één keer direct te doen.

Mijn favoriete indexfondshuis Vanguard heeft daar deze studie naar gedaan waar bovenstaande als resultaat uitkwam. In die studie worden de termen dollar-cost averaging (DCA) en lump-sum investment (LSI) gebruikt. DCA betekent dat je je som geld in gelijke porties gespreid in de tijd inlegt. LSI betekent dat je je som geld in één keer inlegt.

100% aandelen?

Het is wellicht verleidelijk om 100% in aandelen te zitten met je beleggingen in deze bull market. Waar het echter om gaat is dat je je hoofd koel genoeg kunt houden zodat je niet in paniek verkoopt zodra de markt flink gaat dalen. Vroeg of laat gebeurt dat dalen altijd. De kunst is om dan niet uit te stappen. Want dat is funest voor je rendement, omdat zowel op het juiste moment uitstappen als op het juiste moment instappen vrijwel onmogelijk is. Herstellen doet de markt overigens ook altijd. Daarom is die lange termijn horizon zo belangrijk.

Deels obligaties?

Ik heb tijdens de crisis van 2008 geleerd dat ik een significant deel van mijn beleggingen in obligaties moet hebben om de rust te kunnen bewaren tijdens een flinke beursdaling.

Zoals ik in mijn post over mijn beleggingsstrategie beschreven heb, heb ik mijn leeftijd als percentage obligaties in mijn portefeuille.

jlcollinsh houdt een vaste 75% aandelen / 25% obligaties aan. De verhouding van aandelen / obligaties wordt met name door je persoonlijke risicotolerantie bepaald. Dat wil zeggen, hoe goed kun jij plotselinge stevige koersdalingen doorstaan zonder uit de markt te stappen.

Zodra de verdeling aandelen-obligaties in mijn portefeuille meer dan 5% van mijn gewenste verdeling afwijkt herbalanceer ik het terug naar de gewenste verdeling.

Door de koersstijgingen van de aandelen van de afgelopen periode heb ik geherbalanceerd om het terug te brengen. Dit betekent dat ik een deel van de aandelenfondsen verkocht heb en meer van de obligatiefondsen gekocht heb. Als de aandelen blijven stijgen, doe ik dat nogmaals. Als ze dalen, zal ik een deel van de obligatiefondsen verkopen en meer van de dan goedkopere aandelenfondsen kopen.

Overledenen zijn de beste beleggers

Is buy and hold zonder market timing nou werkelijk zo’n beproefde strategie? Zoals jlcollinsh aanhaalde heeft Fidelity bekeken welke beleggingsrekeningen tijdens de periode 2003 – 2013, inclusief de crisis van 2008, het beste gepresteerd hadden. De resultaten:

  • 1e plaats: De overledenen
  • 2e plaats: De mensen die vergeten hadden dat ze een rekening hadden

Inderdaad, de overledenen presteerden als beste gevolgd door degenen die vergeten hadden dat ze een beleggingsrekening hadden!

 

Hoe ga jij met de hoge koersen om?

 

 

Een email ontvangen wanneer er een nieuwe post verschijnt? En het FOB huishoudbooekje 2017 kado? Ik stuur geen spam, opzeggen kan altijd en ik geef je emailadres nooit door aan derden

Voeg je bij 1.640 andere abonnees

 

Ik ben geen professioneel adviseur. Je blijft zelf verantwoordelijk voor je eigen beleggingskeuzes, deze informatie is uitsluitend bedoeld om van te leren en niet bedoeld als beleggingsadvies.

 

 


Geef een reactie

31 gedachten over “Verkopen! Verkopen!! Verkopen?

  • Ilona87

    Voor mij komt je blog van vandaag precies op tijd. Ik hoor en lees vaker de laatste tijd dat er weer een recessie op komst zou zijn, en ik heb eigenlijk geen idee hoe daar naar te handelen op de beurs. Maar eigenlijk is het heel simpel dus.

    Mag ik je via deze weg misschien bedanken voor je blog? Ik las sinds een paar maanden de blog van MMM, maar jouw blog is helemaal toegespitst op de Nederlandse situatie. Mijn vriend en ik heb hebben onze financiën flink op de schop genomen en inmiddels sparen we zo’n 50% van ons inkomen. Het is heel motiverend om te zien hoe snel je spaarbedrag oploopt wanneer je andere beslissingen neemt dan voorheen. Inmiddels hebben we ook onze eerste voorzichtige stappen op de beurs gezet, superleuk. Nogmaals bedankt, ik vind je echt heel inspirerend om te lezen en ik hoop dat je dit nog lang blijft doen!

  • hypotheekweg

    Eens met je analyse, ook wij blijven zitten… En blijven inleggen. En wellicht dat we ook een stukje indexfondsen in onze portefeuille gaan aanbrengen voor de nodige spreiding. Onze portefeuille is op dit moment namelijk best gevoelig voor de dollarkoers…

  • Vrijheid

    Fijn artikel, dank je wel! Bijzonder hoe groot de rol is van emoties bij het beleggen. Maar als ik je goed begrijp, heb je die obligaties dus vooral om je goed te blijven voelen? En als je een gemoedsrust van staal had, zou je dan alles in aandelen stoppen, omdat die uiteindelijk het hoogste rendement geven op de lange termijn? Of maakt dat het moment van uitstappen weer lastiger (als je je geld nodig hebt maar op dat moment je geld op de beurs bijna verdampt is)?

    • Mr FOB Bericht auteur

      Graag gedaan! Met een gemoedsrust van staal zou ik alles in aandelen stoppen. Maar ja, zo’n gemoedsrust ben ik nog bij niemand tegen gekomen. Blijven zitten en herbalanceren tijdens een stevige downturn is gemakkelijker gezegd dan gedaan. Maar wel het recept voor succes.

    • Mr FOB Bericht auteur

      Graag gedaan. Zag dat jij recent ook tegengeluid gaf. Doemdenken vind ik zonde van de tijd. Ups en downs zijn van alle tijden en eigenlijk helemaal niet interessant.

  • 5'o clock shadow

    Mijn plan is om te gaan voor “buy and hold forever”, ofwel niet meer verkopen: maar mijn zenuwen worden al wel wat op de proef gesteld. Mijn vanguard AW index is bijna 10% gedaald sinds de meest recente piek en alle markten lijken in de laatste weken wel tegen een plafond te zitten. Ik koop voorlopig dan ook niet bij, maar heb wel extra bijgekocht in de laatste maanden.

  • Team CF

    Zitten een beetje in limbo. Hebben heel veel cash op het moment (ongeveer 20 maanden niks doen), voornamelijk vanwege de jacht op meer vastgoed. Maar kunnen we niks geschikts vinden, dan gaan we alsnog de beurs op. Echter, nu inleggen is niet zo handig, zal je zien dat de beurs net naar beneden gaat als je cash nodig hebt voor de koop van een pand, en dan heb je misschien niet meer genoeg! Geen ideaal scenario….weet ook niet wat de beste optie is.

  • Gerlinde

    Leuk om te lezen. En duidelijk! Ik ben benieuwd. Eeuwige groei bestaat niet naar mijn idee, maar het lijkt me dat je niet nerveus moet worden van tijdelijke op- of neergangen als je je bezig wilt houden met aandelen.

  • ambertreeleaves

    Elke week denk ik: verkoop dan toch. Gelukkig blijft ik gewoon zitten.
    Al hebben we al lang niets bijgekocht. Dat heeft meer met de job situatie te maken dan wat anders. Klik Op de cash buffer optrekken

  • Ineke

    Net vandaag weer bijgekocht en dat blijf ik ook gewoon doen. Vorige week een groter bedrag wat vrij kwam ingelegd en vandaag gewoon het vaste maandbedrag. Ik wordt er niet echt zenuwachtig van. Ik stond wat in de min, maar dus heb ik vandaag weer wat voordeliger aangekocht, denk ik dan maar. Gewoon buy and hold en verder zie ik wel.

  • Coos

    Ik was dus vergeten dat ik een rekening had geopend en had belegd 5 jaar geleden. Laatst kwam ik het rekening nummer weer tegen: ingelogd en had meer dan een verdubbeling van mijn geld! Nu weer tijd om het weer 5 jaar te vergeten…

  • Adine @ LekkerLevenMetMinder

    Mooi blog! Dit is ook precies hoe ik erin sta (probeer te staan). Over de hele linie zit er tot nu toe altijd een plus in, dus ik ga voor de lange termijn. Maar waar jij nu de koersen ziet stijgen, zie ik ineens al een drop in mijn (overigens ook deels Vanguard) portefeuille. Maar… ik blijf eraf, want inderdaad: de markt is niet te timen. Bovendien komt vaak vrij snel na de diepste drop ook de beste high weer. Dan pak je het verschil dus terug, én meer. Wel doe ik het nu vooral nog met kleine bedragen per keer erbij, steeds 100 euro ofzo. Zo spreid ik het voor mezelf ook een beetje.

    Overigens zit ik wel bewust voornamelijk in indexfondsen. Als ik aandelen doe, dan wil ik straks wel eerst even kijken naar waar dan iig dividend wordt uitgekeerd.

  • Dividend Cake

    Een kleine consolidatie en correctie in de US en dit was perfect om nog wat dividend betalers toe te voegen…Alle beleggingen lager dan inflatie zijn geen goede beleggingen. Voor mij horen obligaties in die categorie. Verkopen…verkopen…ik denk er niet aan !! Laat mijn dividend betalers maar elk maand een bedrag betalen dat ik dan kan gebruiken bij een correctie goedkoop extra dividend betalers aan te kopen…en mijn totale aankoop prijs nog te verlagen…

    Emoties bij beleggen leiden altijd tot drama’s. Wie bij de 50% crash in 2008 was uitgestapt, en niet terug ingestapt, heeft behoorlijk wat return gemist. Wie zegt dat we niet de komende 5 jaar nog hoger kunnen gaan…ik moet de eerste persoon nog tegenkomen die alles kan voorspellen.