Triodos Groenfonds – de voors en tegens 29


Triodos Groenfonds

Een tijdje terug heb ik lezeres Ineke beloofd eens wat beter te kijken naar het Triodos Groenfonds. Ik ben wel verrast door de uitkomst en heb mijn bevindingen in deze post opgeschreven.

Triodos Groenfonds – de voors en tegens

Het Triodos Groenfonds is het oudste groenfonds in Nederland. Het doel van het fonds is om vermogen te beleggen in projecten die het behoud en de ontwikkeling van natuur en milieu bevorderen. Beleggingen worden hoofdzakelijk gedaan in de vorm van leningen. De belangrijkste sectoren waarin het fonds belegt zijn duurzame energie, biologische landbouw, natuur- en landschap, duurzaam bouwen en milieutechnologie.

Voor groene beleggingen geldt een belasting vrijstelling. Dat betekent dat je alleen vermogensbelasting hoeft te betalen als de waarde van deze beleggingen boven een bepaald bedrag uitkomt. Je betaalt dan belasting over het verschil tussen het bedrag van de vrijstelling en de waarde van je groene beleggingen.

Belastingvoordeel Triodos Groenfonds: tot €278

De vermogensbelasting over gewone beleggingen is per 2017 afhankelijk van de omvang van je vermogen. Samengevat ziet de vermogensbelasting in 2017 er als volgt uit:

vermogensrendementsheffing 2017

De vermogensbelasting vrijstelling voor groene beleggingen is voor 2017 een bedrag van  €57.385. Die is dus ruim het dubbele van de vrijstelling voor normale beleggingen van €25.000.

Met fiscale partner komt de vrijstelling voor groene beleggingen uit op het dubbele, namelijk €114.770.

De vrijstelling kan overigens nooit hoger zijn dan de totale waarde van je groene beleggingen op 1 januari.

Indien je vermogen gelijk is aan of groter is dan de belasting vrijstelling van €57.385, betaal je €278 minder vermogensbelasting in 2017 door groen te beleggen. Als je niet groen belegt heb je namelijk niet de verhoogde vrijstelling en betaal je vermogensbelasting over vermogen boven de €25.000. Je betaalt dan 0.86% over €57.385 – €25.000, oftewel 0.86% over €32.385, oftewel €278 meer vermogensbelasting dan wanneer je groen belegt.

Extra heffingskorting Triodos Groenfonds: tot €403

Behalve op de bovengenoemde belasting vrijstelling heb je ook recht op extra heffingskorting bij groene beleggingen. Die heffingskorting is 0.7% van het bedrag van de vrijstelling waar je, eventueel samen met je fiscale partner, recht op hebt. Per persoon kan dat dus oplopen tot 0.7% van de verhoogde vrijstelling van €57.385, oftewel €403.

Het totale belastingvoordeel van het Triodos Groenfonds is dus maximaal €681 (€278 + €403).

Overige groene beleggingen

Bovenstaande belastingaspecten gelden ook voor andere goedgekeurde groene beleggingen. De fiscus laat hier een overzicht zien van de fondsen die aangemerkt worden als groene belegging.

Rendement Triodos Groenfonds

Ik beleg voornamelijk in aandelen en een wat kleiner deel in obligaties, zie mijn beleggingsstrategie. Ik vergelijk het rendement van het Triodos Groenfonds met dat van een wereldwijd gespreide aandelen indexfondsen belegging zoals ik die zelf heb. Daarnaast vergelijk ik het met een belegging in bedrijfsobligaties.

Als je net als ik een mix van aandelen en obligaties hebt kun je voor je eigen vergelijk de uitkomst van de aandelen- en de obligatievergelijking naar rato mee laten wegen in je eigen vergelijk.

Ik ga voor het vergelijk uit van een belegging van €57.385, zodat het Triodos Groenfonds het maximale belastingvoordeel oplevert.

Rendement groene belegging

Het Triodos Groenfonds heeft volgens de site van Triodos de afgelopen 5 jaar gemiddeld 1.4% rendement behaald per jaar exclusief belasting voordeel. Wel is dit inclusief de lopende fondskosten van 0.9%, maar exclusief de kosten voor beleggen via Triodos. De kosten voor beleggen bedragen via Triodos bedragen 0.48% per jaar. Het netto rendement exclusief belastingvoordeel bedroeg dus 1.4% – 0.48% = 0.9% per jaar.

Een inleg van €57.385 in het Triodos Groenfonds was dus in de afgelopen 5 jaar gegroeid tot €60.014.

Rendement niet-groene belegging: aandelen

Om een wereldwijde spreiding met mijn aandelen te realiseren beleg ik in een combinatie van het Vanguard Total Stock Market Indexfund (VTI) en het Vanguard Total International Stock Indexfund (VXUS). In de post Indexfondsen kiezen – 6 punten om op te letten leg ik uit waarom ik voor die fondsen gekozen heb.

Het gemiddeld jaarlijks rendement bij een portefeuille 50% VTI en 50% VXUS over de afgelopen 5 jaar is 14.8% per jaar geweest. Zie hier voor de berekening. Dit is inclusief lopende fondskosten en inclusief overige kosten zoals een servicefee, welke via DeGiro namelijk 0% zijn.

Een inleg van €57.385 in de niet-groene wereldwijd gespreide belegging in VTI & VXUS, belegd via DeGiro in een standaard account, was in de afgelopen 5 jaar gegroeid tot €114.421.

Rendement niet-groene belegging: obligaties

Als je het Triodos Groenfonds wilt vergelijken met obligaties, is het wel zo fair om het rendement van het Triodos Groenfonds met uitsluitend bedrijfsobligaties te vergelijken. Het Triodos Groenfonds belegt namelijk met name in bedrijfsobligaties.

Ik vergelijk dan de prestaties van de niet groene bedrijfsobligaties iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF (IEAC, mijn voorkeur bedrijfsobligatiefonds) met die van het Triodos Groenfonds.

IEAC gaf 5.6% rendement per jaar de afgelopen 5 jaar. Een inleg van €57.385 in IEAC was in de afgelopen 5 jaar gegroeid tot €75.356.

Verschil in opbrengst

Naast het rendement heb je voor de groene belegging 5 jaar belastingvoordeel kunnen genieten. Ik ga er voor het gemak vanuit dat dat de afgelopen 5 jaar €681 per jaar was, conform het voordeel dat voor 2017 geldt. In werkelijkheid was dat wat lager.

5 keer €681 levert dus €3405 belastingvoordeel op. Ik tel dat voor het gemak als opbrengst op bij het aangegroeide Triodos Groenfonds vermogen. Na 5 jaar kom je dan op €60.014 + €3405 = €63.419.

Aandelen

Het verschil in opbrengst tussen de niet-groene aandelen belegging en het Triodos Groenfonds komt dus op €114.421 – €63.419 = €51.002.

Een inleg van €57.385 in het Triodos Groenfonds gaf dus na 5 jaar €51.002/€57.385 * 100% = 89% minder opbrengst dan de niet-groene wereldwijd gespreide belegging in VTI & VXUS via DeGiro.

Dit is bij maximaal belastingvoordeel voor de groene belegging. Indien je initiële belegging kleiner is dan €57.385 wordt dit procentuele verschil nog groter.

Obligaties

Het verschil in opbrengst tussen de niet-groene obligatiebelegging IEAC en het Triodos Groenfonds komt op €75.356 – €63.419 = €11.937

Een inleg van €57.385 in het Triodos Groenfonds gaf dus na 5 jaar €11.937/€57.385 * 100% = 21% minder opbrengst dan IEAC.

Risico Triodos Groenfonds

Met het Triodos Groenfonds loop je het specifieke risico dat de koers daalt op het moment dat de overheid besluit belastingvoordelen voor groene beleggingen te verminderen of af te schaffen. Toen er bijvoorbeeld in het verleden sprake was van kabinetsplannen die groen beleggen minder aantrekkelijk maakten, duikelde de koers van €55 naar €47 in anderhalve maand. Dit risico loop je bij een belegging in VTI & VXUS niet.

Voor de rest lijkt het risico van het Triodos Groenfonds meer op dat van een obligatiebelegging dan dat van een aandelenbelegging, omdat het Groenfonds net als een obligatiebelegging voornamelijk in leningen belegt.

Kosten Triodos Groenfonds

Het Triodos Groenfonds kun je zowel via een beleggingsrekening bij de Triodos bank aanschaffen als via bijvoorbeeld DeGiro, de broker via welke ik beleg.

Ik beleg via DeGiro omdat dat de goedkoopste broker is die ik ken. Ik heb DeGiro op kosten vergeleken met Binck, Lynx, ING, Rabobank en ABN AMRO in mijn post DeGiro kosten.

Via Triodos zelf betaal je 0.48% service fee per jaar en 0.4% aankoopkosten. Via DeGiro betaal je voor het Triodos Groenfonds 0.2% servicefee en betaal je €7.50 + 0.1% aankoopkosten.

Bij het aankopen en een jaar aanhouden van de belegging van €57.385 in het Triodos Groenfonds ben je dan via Triodos €325 meer kwijt dan via DeGiro.

VTI, VXUS en IEAC kun je zonder transactiekosten en servicefee aankopen en aanhouden via DeGiro.

Mijn insteek

Ik ben verrast door het enorme verschil in opbrengst tussen groen beleggen en niet groen beleggen van maar liefst minimaal 21-89% in 5 jaar, in het nadeel van groen beleggen. En dat is ondanks het belastingvoordeel van deze groene belegging. Dit is exclusief de hogere aanschafkosten van het Triodos Groenfonds ten opzichte van VTI, VXUS en IEAC.

Nou ben ik een groot voorstander van duurzaam en verantwoord met onze aardbol omgaan. Maar ik kies ervoor om daar niet via mijn beleggingen maar via mijn manier van leven aan bij te dragen. Bijvoorbeeld fietsen naar mijn werk en het hergebruiken van “afvalmaterialen” bij het zelf maken van tafels, lampen en dergelijke. Ook kopen wij zoveel mogelijk biologisch. Ik steun daarnaast doelen als Greenpeace en het Wereld Natuurfonds. Wij zijn ook van plan energieneutraal te gaan wonen in de toekomst.

Ik kan anderzijds heel goed begrijpen dat sommige mensen niet willen investeren in niet duurzame bedrijven, waar je deels in belegt wanneer je bijvoorbeeld in VTI & VXUS belegt. Uiteindelijk is en blijft dat een heel persoonlijke afweging die niet alleen om rendement gaat.

Wil je weten hoe mijn beleggingsstrategie eruit ziet?: Beleggingsstrategie op weg naar financiële onafhankelijkheid.

 

Beleg jij groen? Hoe ga jij hiermee om?

 

 

 

Wil jij het FOB huishoudboekje kado?

En een email ontvangen wanneer er een nieuwe post verschijnt? Ik stuur geen spam, opzeggen kan altijd en ik geef je emailadres nooit door aan derden

Voeg je bij 1.978 andere abonnees

Ik ben geen professioneel adviseur. Je blijft zelf verantwoordelijk voor je eigen beleggingskeuzes, deze informatie is uitsluitend bedoeld om van te leren en niet bedoeld als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van beleggingen kan fluctueren. Check altijd de websites van de aanbieders of de informatie die hier staat nog klopt. Ik aanvaard geen aansprakelijkheid voor eventuele onvolkomenheden of onjuistheden.


Geef een reactie

29 gedachten over “Triodos Groenfonds – de voors en tegens

  • SenS

    Wow, dat is inderdaad een fors verschil ja. Beschouw mezelf als best groen, maar ik steek dan de winst van “gewoon” beleggen ook liever direct in groene projecten (dwz: isolatie, zonneboiler, zonnepanelen, elektrische auto rondom eigen huishouden etc). Zo laat ik Shell toch nog bijdragen aan een beter milieu.

    • Mr FOB Bericht auteur

      Zo doe ik het ook; je eigen gedrag heeft uiteindelijk veel invloed. Als iedereen het doet zoals jij scheelt dat een hoop en dan volgen de bedrijven vanzelf.

  • ambertreeleaves

    Groen beleggen of ethisch beleggen spreekt me niet aan. weer vaak valt het rendement tegen.
    Verder vekies ik om in het dagelijkse leven wat groener te zijn: fiets, isolatie, geen onkruidverdelger.

    Toevallig daar vandaag een post over gedaan.

  • Janne

    ..en daarom blijven vervuilende, niet milieuvriendelijke bedrijven bestaan en is jouw/mijn bijdrage aan een betere wereld (fietsen, biologisch voedsel etc.) een miniem druppeltje op de gloeiende plaat! Zolang niet de aarde met alles erop en eraan maar het geld (de economie) het belangrijkste is blijven we ons eigen nest bevuilen!
    Dit is een constatering en niet bedoeld als veroordeling!

  • Ineke

    Allereerst bedank voor het schrijven van deze post, heel verhelderend. Wat is eigenlijk nog het raarste vind is dat je via degiro minder kosten maakt dan direct via de bank zelf, dat zou toch andersom moeten zijn?

    Buiten dat, het is het wel een vreselijk groot verschil in opbrengst. Wat blijft is dat je met je eigen huishouden, hoe groen ook, veel minder invloed kunt hebben dan door direct te beleggen in groene bedrijven. Kijk, ik heb ook graag een goed rendement op mijn geld, vandaar dat ik nu ook beleg via degiro, maar toch blijft het bij mij wringen als ik al mijn geld daar zou beleggen. Tegelijkertijd vind ik het verschil in opbrengst eigenlijk gewoon schokkend. Ik moet dus wel wat over hebben voor mijn idealen. 😉

    Ik ben thuis ook zo groen mogelijk bezig maar omdat ik tegelijkertijd een pittige consuminderaar ben koop ik zeer weinig, en koop ik dus ook bijna niks bij groene bedrijven omdat ik gewoon simpelweg bijna niks koop, op eten drinken en energie na. Verder eigenlijk alleen tweedehands. Door mijn geld daar te investeren doe ik in ieder geval nog wat. Maar het doet wel een een beetje zeer als ik de cijfers nu zo zwart op wit zie, is wel even slikken, hahaha. Geen verwijt hoor want het kan maar helder zijn hoe het in elkaar zit toch? 😉

    • Mr FOB Bericht auteur

      Graag gedaan, vond het interessant om uit te zoeken.

      Tsja, de brokers zijn vaak gewoon veel goedkoper dan de banken, ook wanneer je in de beleggingsfondsen van de banken zelf belegt…

      Hoe minder en hoe groener je consumeert, hoe meer je helpt om een duurzame samenleving te realiseren. Daar kun je wel degelijk een verschil mee maken. De VTI’s en VXUS’en van deze wereld worden automatisch groener indien consumenten groener worden in hun uitgavenpatroon.

  • Project Lonica

    Ik was persoonlijk tot precies dezelfde conclusie gekomen. Ik haalde over 2016 over mijn gewone beleggingen een rendement van 12% en over het Triodos Groenfonds minder dan 1%, ondanks de belastingvoordelen. Ik heb toen besloten om mijn beleggingsrekening bij Triodos op te heffen. Wel met wat pijn in het hart, want ik zou het liefst alleen maar groen en verantwoord willen beleggen. Maar dit verschil was gewoon té groot. Ik heb er in die tijd ook een blogje aan gewijd: http://lonicatekst.com/2017/03/het-ethische-dilemma-van-beleggen/

  • Vrijheid

    Groot verschil inderdaad. Volgens mij zijn er wel andere groene/ duurzame fondsen die een betere opbrengst bieden. ASN Aandelenfonds presteert vaak beter dan de benchmark. Ik heb zelf bij Triodos Certificaten van Aandelen gekocht zonder aankoopkosten of andere kosten. Gemiddeld rendement is 4,7% per jaar. Verder doe ik niks bij Triodos qua beleggingen, om inderdaad het lage rendement.
    Voor mij voelt het goed om in elk geval een deel van mijn vermogen duurzaam te beleggen (nu zo’n 35%). Dat ik daardoor iets langer er over doe om financieel onafhankelijk te zijn neem ik op de koop toe.

    • Mr FOB Bericht auteur

      Ja, die zijn er vast, duurzame fondsen die beter presteren. Ik snap heel goed dat je daar in belegt en de eventueel lagere opbrengst op de koop toeneemt.

  • spaarolifantje

    Aangezien het groenfonds vooral obligaties zijn, moet je het eerder daarmee vergelijken dan met aandelen-beleggingen.
    Ik heb ingelegd in het groenfonds, maar beschouw dit dus als een deel van mijn obligaties-deel. Dan is de gemiddelde opbrengst van de laatste jaren met circa 3-4% per jaar (inclusief het belastingvoordeel) wel prima.

    Ik vind het ook grappig hoe iedereen zichzelf en zijn eigen gedrag groen vindt. Ik denk dat we onszelf allemaal overschatten, wat dat betreft. Wereldwijd is Nederland ook echt niet het milieuvriendelijkste land.

    • Mr FOB Bericht auteur

      Bedankt voor je opmerking. Dat is inderdaad een fair vergelijk als je het Triodos Groenfonds niet als hoofdbelegging aanhoudt maar als obligatiedeel van je portefeuille.

      In dat geval had het Triodos Groenfonds 21% minder opgeleverd in de afgelopen 5 jaar dan een belegging in het niet groene bedrijfsobligatiefonds iShares Core Euro Corporate UCITS ETF (IEAC), welke ik ook in portefeuille heb. Dit is nog exclusief de aanschafkosten die je hebt met het Triodos fonds en welke je niet hebt met IEAC.

      Ik heb het ook aan de post toegevoegd.

  • Anne J

    spaarolifantje heeft helemaal gelijk, het is niet eerlijk om het groenfonds te vergelijken met een aandelenfonds, je zou het moten vergelijken met een obligatiefonds dat in euro’s belegt.

  • Rose van der Haven

    In het antwoord van Mr FOB kan ik me ook vinden. En zijn aanpak zal dan ook de mijne zijn adhv deze blog. Bij deze reuze bedankt Mr. FOB voor deze blog. Het was ook mijn behoefte om te zien of ik groen wil beleggen ivm groene hart maar rendement vind ik wel een ding en daarnaast behoor ik wel aan de kant van mensen die zo groen mogelijk willen bijdragen.

  • Femke

    Ishares heeft met een TER van 0,3% wel een zeer goed alternatief: Het iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF streeft ernaar de prestatie van een index te volgen die is samengesteld uit Europese bedrijven die voldoen aan bepaalde ESG (ecologische, sociale en governance)-criteria. Geen Triodos meer nodig en uiteindelijk blijft er met een lagere TER meer geld over voor de ‘sociale bedrijven’.

    • Mr FOB Bericht auteur

      Dat zijn significant lagere kosten dan de 0.9% van het Triodos Groenfonds. Ik heb me niet verdiept in dit fonds, maar kan me voorstellen dat je dit een heel goed alternatief vindt.

  • Consuminderen

    Als je zag hoe de koersen stegen na Trump, begrijp je dat de oude economie meer rendement oplevert.

    De groene energie in Nederland. Veel tegenwerking. Nog steeds geen accu’s voor zonnepanelen. Gelukkig de EU die het aanzwengelt. Jammer dat de windmolens zoveel subsidie nodig hebben om te renderen.
    Vaak niet blij met de EU, maar dit was een goed ding.

  • Team CF

    Voor de laatste 5 jaar lijkt me deze uitkomst geen verrassing (hadden zelf ook al zitten rekenen). Was er een mogelijkheid om terug te gaan naar voor de laatste crisis? Zou wel interessant om te zien hoe het over meer dan 5 jaar eruit zou zien, aangezien 5 jaar in de huidige groei markt een scheef beeld zou kunnen geven. Waar ik op doel, hoe deden groene beleggingen het tijdens een crisis? Beter of slechter dan de markt als geheel. Misschien handig voor de volgende crisis 🙂

    • Mr FOB Bericht auteur

      Triodos Groenfonds heeft gemiddeld 1.6% rendement gemaakt per jaar over de afgelopen 10 jaar na aftrek 0.48% servicefee per jaar. VTI 9.4% rendement per jaar, VXUS en IEAC bestaan nog geen 10 jaar…

  • Team CF

    Die windmolens op zee zijn inmiddels al niet meer afhankelijk van subsidie! Laatste twee projecten die Ik gezien heb waren economisch haalbaar zonder. Dus dat gaat de goeie kant op 🙂