Let op: met beleggen kun je jouw inleg verliezen.
Beleggen via Centraal Beheer betekent automatisch en in fracties beleggen in fondsen van Achmea Investment Management, tegen lage kosten en zonder verplichte betaalrekening. Dat klinkt aantrekkelijk, en op uitvoering en kosten valt weinig aan te merken.
Maar er zit een belangrijke kanttekening aan: het is geen zuivere indexbelegging meer. Door stevige ESG-uitsluitingen en een relatief hoge turnover wijk je flink af van een wereldwijd gespreide index — en daarmee weet je vooraf niet hoe je rendement uitpakt.
Wil je zelf transparant en goedkoop wereldwijd indexbeleggen, dan lees je in De beste ETF in 2026 welke fondsen ik daarvoor het beste vind.
Zoek je specifiek duurzame fondsen, kijk dan bij de beste duurzame ETF’s en indexfondsen.
Ben je net begonnen, start dan bij Beleggen voor beginners.
Is beleggen bij Centraal Beheer een goede keuze?
Centraal Beheer Beleggen is prima geregeld qua gemak en veiligheid, en de kosten zijn op zichzelf laag. Maar het is geen zuivere indextracker meer. De aandelenfondsen hanteren inmiddels 30 tot 40% ESG-uitsluitingen en een relatief hoge turnover.
Dat betekent dat je flink afwijkt van een wereldwijd gespreide index: je volgt de markt niet meer, en dus weet je vooraf niet hoe je rendement zich verhoudt tot die markt. En die actieve afwijkingen kunnen het kostenvoordeel opeten.
Met in het achterhoofd dat duurzaam of gescreend beleggen structureel achter kan blijven op de brede index, kun je daardoor voor onaangename verrassingen komen te staan. Je weet simpelweg niet precies waarin je belegt. Bovendien zijn de fondsen die ik hieronder als alternatief noem niet alleen transparanter, maar ook nog eens goedkoper.
| Onderdeel | Mijn oordeel |
|---|---|
| Kosten | Laag (circa 0,35% per jaar wereldwijd gespreid) |
| Veiligheid | Goed: vermogensscheiding, geen securities lending, ruim 100 jaar oud |
| Transparantie / indexvolging | Zwak: 30–40% uitsluitingen en hoge turnover, geen zuivere indextracker |
| Gebruiksgemak | Goed: volledig automatisch, beleggen vanaf € 1,-, fracties mogelijk |
| Aanbod | Beperkt: alleen Achmea-fondsen, geen losse ETF’s of aandelen |
| Voor wie | Wie gemak zoekt en de afwijking van de index voor lief neemt |
Pluspunten: lage kosten, volledig automatisch beleggen in fracties, geen verplichte betaalrekening, FBI-status met minimale dividendlekkage, effecten worden niet uitgeleend, en de fondsbeheerder stemt vrijwel altijd vóór duurzaamheidsresoluties.
Minpunten: alleen Achmea-fondsen, geen losse ETF’s of aandelen, en bovenal: door de stevige uitsluitingen en hoge turnover wijk je flink af van de wereldwijde index.
Neutraal, maar belangrijk om te weten: de fondsen zitten in een indexjasje maar voeren een actief ESG-beleid. Dat is geen “goed” of “slecht” op zichzelf, maar je moet je realiseren dat je daarmee bewust van de markt afwijkt — met onbekende gevolgen voor je rendement.
Dit zijn algemene voorbeelden en mijn persoonlijke mening, geen persoonlijk beleggingsadvies.
Er is een alternatief dat ik beter vind. Wil je strikt duurzaam beleggen — met screening én actief stembeleid — maar veel dichter op de wereldwijde index en met een lagere turnover, dan zijn er fondsen die de markt strakker volgen én goedkoper zijn dan Centraal Beheer. Welke dat zijn werk ik verderop uit, in De beste ETF in 2026.
Hoe veilig is je geld bij Centraal Beheer?
Je geld is bij Centraal Beheer goed beschermd. Je beleggingen worden apart bewaard via wettelijk verplichte vermogensscheiding, zodat ze bij een faillissement van jou blijven. Effecten worden niet uitgeleend, dus die risico’s loop je niet.
Daarnaast geldt het beleggerscompensatiestelsel, en geld dat tijdelijk niet belegd is valt onder het depositogarantiestelsel. Centraal Beheer bestaat bovendien ruim 100 jaar en is onderdeel van Achmea Groep — dat is geen garantie, maar het is ook geen start-up met bijbehorende risico’s.
Vermogensscheiding
Je beleggingen worden apart bewaard, zodat ze bij een onverhoopt faillissement van Centraal Beheer nog steeds van jou blijven. Deze vermogensscheiding is een wettelijke verplichting.
Bewaarbedrijven en CSD
Je aandelen staan niet rechtstreeks op jouw naam, maar worden via een keten van bewaarbedrijven en een centrale effectenbewaarinstelling (CSD) aangehouden. Dat is bij vrijwel elke aanbieder zo. Wil je precies weten hoe die bewaarketen werkt en waar je op moet letten, lees dan Wat is een broker? in mijn kennisbank.
Beleggerscompensatiestelsel
Voor je beleggingen geldt het beleggerscompensatiestelsel. Staat er tijdelijk geld op je rekening dat nog niet of niet meer is belegd, dan valt dat geld onder het depositogarantiestelsel.
Effecten worden niet uitgeleend
Centraal Beheer leent je effecten niet uit. Je loopt dus geen risico’s die typisch met securities lending gepaard gaan.
In welke fondsen kun je beleggen?
Via Centraal Beheer beleg je uitsluitend in fondsen van Achmea Investment Management. Er zijn acht fondsen, maar voor wie wereldwijd gespreid wil beleggen zijn er twee relevant: het Wereldwijd Aandelenfonds en het Opkomende markten Aandelenfonds.
Juist bij die twee zit de kern van mijn kritiek: ze hanteren forse ESG-uitsluitingen (30 tot 40%) en een relatief hoge turnover, waardoor ze flink afwijken van de index die ze zogenaamd volgen. Je weet daardoor niet goed waarin je precies belegt, en al helemaal niet hoe je rendement zich tot de markt verhoudt.
| Fonds | ISIN |
|---|---|
| Mixfonds Voorzichtig | |
| Mixfonds Gemiddeld | |
| Mixfonds Ambitieus | |
| Mixfonds Zeer Ambitieus | |
| Staatsobligatiesfonds | |
| Bedrijfsobligatiesfonds | |
| Wereldwijd Aandelenfonds | NL0015436551 |
| Opkomende markten Aandelenfonds | NL0015001CY3 |
De andere fondsen vind ik niet interessant. De mixfondsen zijn relatief duur en mixen kun je heel eenvoudig zelf. Daarnaast vind ik de obligatiefondsen op dit moment ook niet aantrekkelijk: deposito’s zijn wat mij betreft op dit moment veel beter geschikt dan obligaties voor het stabiele deel van een portefeuille. Zie Vermogensbelasting: spaargeld of obligaties aanhouden?
Centraal Beheer Wereldwijd Aandelenfonds
In tegenstelling tot wat de naam doet vermoeden belegt dit fonds niet wereldwijd gespreid, maar alleen in aandelen uit ontwikkelde landen. Je hebt er het Opkomende markten fonds bij nodig om wereldwijd gespreid te beleggen.
Via marketcaps.site kun je zien welke verdeling tussen het Wereldwijde fonds en het Opkomende markten fonds zorgt voor wereldwijde spreiding. Op het moment van schrijven is dat in een verhouding 90/10. Je mist met deze twee fondsen alleen nog de kleine bedrijven, oftewel de small caps.
Het fonds belegt daadwerkelijk in onderliggende aandelen, het doet namelijk aan zogenaamde fysieke replicatie. Dat vind ik een pluspunt. Er is echter geen sprake van volledige replicatie, niet alle stukken worden aangehouden.
Het fonds dekt valutarisico af naar de Euro, oftewel het is gehedged naar de Euro. Dat had van mij niet gehoeven, zie hier voor mijn kijk hierop.
Dividend wordt automatisch voor je herbelegd in het fonds. Je hebt er geen omkijken naar.
De benchmark van dit fonds is de MSCI World Net Total Return Index (EUR hedged). Maar Achmea volgt die benchmark niet precies. Bij het beleggingsbeleid wordt geselecteerd op ecologische en sociale kenmerken, en daarnaast optimaliseert Achmea naar eigen zeggen voor een beter rendement-risicoprofiel. Het gevolg: er wordt een fors deel van de index uitgesloten — inmiddels in de orde van 30 tot 40%.
Dat is zeer significant. Daarmee is de kans groot dat het rendement van het fonds merkbaar van de index afwijkt, en die afwijking kan makkelijk groter zijn dan het kostenvoordeel dat het fonds heeft ten opzichte van een fonds dat de index gewoon volgt. Je belegt hiermee dus eigenlijk niet meer in “de markt”, maar in een actief gestuurde selectie waarvan de uitkomst onzeker is.
Centraal Beheer Opkomende markten Aandelenfonds
Dit fonds belegt in aandelen uit opkomende landen, ook wel emerging markets genoemd. Door dit fonds te combineren met het Wereldwijd Aandelenfonds krijg je wereldwijde spreiding.
Ook dit fonds doet aan fysieke replicatie.
Het Opkomende markten Aandelenfonds dekt het valutarisico niet af.
De benchmark van dit fonds is de MSCI Emerging Markets Net Total Return Index. Achmea volgt die benchmark zo goed mogelijk, maar ook hier wordt geselecteerd op basis van Maatschappelijk Verantwoord Beleggingsbeleid en is het verkleinen van de CO2-voetafdruk een doelstelling.
Het percentage uitsluitingen voor dit fonds heb ik nergens kunnen vinden — wat het beoordelen van de afwijking van de index lastig maakt. Ook hier geldt dus: je weet niet precies waarin je belegt.
Wil je weten waarom dit niet vrijblijvend is: gescreend en duurzaam beleggen kan structureel achterblijven op de brede index. Ik heb dat uitgewerkt in Waarom duurzaam beleggen tot een lager rendement kan leiden. Juist daarom geef ik de voorkeur aan strikt duurzame fondsen die veel dichter op de index blijven — welke dat zijn lees je verderop.
Wat kost beleggen bij Centraal Beheer?
De kosten van Centraal Beheer Beleggen zijn laag: wereldwijd gespreid kom ik op een schatting van ongeveer 0,35% per jaar. Er zijn geen kosten voor het openen of aanhouden van een beleggingsrekening. Wel rekent Centraal Beheer aankoopkosten en een op- of afslag bij transacties. Centraal Beheer geeft hier een kostenoverzicht.
Lopende kosten
Lopende kosten zijn jaarlijks terugkerende kosten. Deze hebben veel invloed op je eindresultaat op de lange termijn.
“Slechts” 0,1% extra kosten lijkt wellicht niet veel. Maar als je 30 jaar lang belegt met het historisch beursrendement over de afgelopen decennia van 7% per jaar, resulteert die 0,1% niet in 30 × 0,1% = 3% minder rendement maar in maar liefst 21% minder rendement ten opzichte van je inleg.
Met behulp van mijn calculator vermogensopbouw berekenen kun je dit eenvoudig zelf narekenen en zien wat wijzigingen van looptijd, rendement en inleg voor effect hebben op je eindkapitaal.
Lopende kosten Centraal Beheer Wereldwijd Aandelenfonds
De TER (Total Expense Ratio) zit voor dit fonds op 0,28%. Daar komen nog wat kosten bij, zoals dividendlekkage, interne transactiekosten en hedgekosten.
De fondsen die Centraal Beheer aanbiedt worden aangemerkt als Fiscale Beleggingsinstelling (FBI). Zie paragraaf 7.1 van deze prospectus. Dat betekent dat dividendlekkage geminimaliseerd wordt, wat gunstig is. Deze kostenpost schat ik daarmee op 0,02%, omdat die eigenlijk nooit helemaal nul is.
Interne transactiekosten van 0,03% worden vermeld in dit document.
De hedgekosten zijn 0,005% per jaar.
De totale lopende kosten van het Centraal Beheer Wereldwijd Aandelenfonds schat ik daarmee op 0,34% per jaar (0,28% + 0,02% + 0,03% + 0,005%).
Lopende kosten Centraal Beheer Opkomende markten Aandelenfonds
De TER voor dit fonds zit op 0,39% per jaar.
Als dividendlekkage hou ik voor dit fonds ook 0,02% aan, omdat het ook een Nederlandse FBI is.
Interne transactiekosten van 0,05% worden vermeld in dit document.
Dit fonds is niet gehedged, dus heeft het ook geen hedgekosten.
De totale lopende kosten voor het Centraal Beheer Opkomende markten Aandelenfonds schat ik daarmee op 0,46% per jaar (0,39% + 0,02% + 0,05%), waarbij ik nogmaals benadruk dat dit een schatting van mezelf is.
Totale lopende kosten Centraal Beheer wereldwijd gespreid beleggen
Wanneer je wereldwijd gespreid belegt in een verhouding 89/11 van het Wereldwijd Aandelenfonds / Opkomende markten fonds, dan heb je volgens mijn schatting aan totale lopende kosten 0,35% per jaar ((0,89 × 0,34%) + (0,11 × 0,46%)). Dat is op zichzelf een lage kostenpost. Toch zijn er strikt duurzame fondsen die met zo’n 0,2% per jaar nóg goedkoper zijn én de wereldindex strakker volgen — daarover verderop meer.
Overige kosten
Centraal Beheer rekent geen lopende kosten voor het aanhouden van de beleggingsrekening.
Eenmalige kosten
Eenmalige aan- of verkoopkosten hebben op de lange termijn nauwelijks effect op je eindresultaat. Maar voor de volledigheid noem ik ze wel. Volgens de website van Centraal Beheer worden er 0,30% aankoopkosten, geen verkoopkosten en geen switchkosten in rekening gebracht.
Wel wordt er bij aankoop, verkoop of switch een zogenaamde opslag of afslag gehanteerd tot maximaal 0,60% onder normale marktomstandigheden. Bij een switch krijg je 2× te maken met een opslag of afslag, namelijk zowel bij de verkoop als de aankoop. Zie de “Aanvullend prospectus pagina 51″ voor uitleg.
De actuele op- en afslagen kun je hier vinden.
Voor wie is Centraal Beheer geschikt?
Centraal Beheer past het beste bij wie maximaal gemak zoekt en de afwijking van de index voor lief neemt. Voor wie transparant de wereldindex wil volgen is het minder geschikt. Hieronder zet ik het per type belegger op een rij.
- Passieve belegger die de markt wil volgen — minder geschikt. Wil je gewoon de wereldwijde index volgen tegen lage kosten en wéten waarin je belegt, dan zijn de uitsluitingen en turnover van Centraal Beheer een bezwaar. Een brede ETF bij een goedkope broker is dan transparanter. Zie De beste ETF in 2026 en de vergelijker op fob.nl.
- Beginner die simpel wil starten — kan, maar oriënteer je eerst. Het gemak van automatisch beleggen in fracties is voor beginners aantrekkelijk. Lees wel eerst Beleggen voor beginners, zodat je een bewuste keuze maakt en weet wat het alternatief is.
- Wie strikt duurzaam wil beleggen — er is een beter alternatief. Wil je duurzaam beleggen met screening én stembeleid, maar veel dichter op de index en met lagere turnover, dan is er een goedkopere optie die de wereldindex strakker volgt. Ik licht ‘m toe in de volgende paragraaf.
Dit zijn algemene voorbeelden en mijn persoonlijke mening, geen persoonlijk beleggingsadvies.
Centraal Beheer of zelf indexbeleggen?
De kern van de afweging: bij Centraal Beheer krijg je gemak, maar geen zuivere indexbelegging. Bij geautomatiseerd indexbeleggen via een goedkope broker krijg je net zoveel gemak, volg je de wereldindex wél, weet je veel beter waarin je belegt en heb je lagere kosten. Welke ETF’s ik daarvoor het beste vind staat in De beste ETF in 2026.
Wil je strikt duurzaam maar dicht op de index, dan zijn CARIW en CARIEM via Saxo AutoInvest mijn voorkeur — ongeveer 0,15% goedkoper dan Centraal Beheer. In de vergelijker op fob.nl zet je de fondsen en kosten naast elkaar.
Conclusie
Centraal Beheer Beleggen is netjes uitgevoerd: een goede bewaarconstructie, geen securities lending, volledig automatisch beleggen in fracties en op zichzelf lage kosten. Maar het is geen zuivere indextracker meer. Door 30 tot 40% ESG-uitsluitingen en een relatief hoge turnover wijk je flink af van de wereldwijde index — je volgt de markt niet meer en weet daardoor vooraf niet hoe je rendement uitpakt.
Wil je wél weten waarin je belegt, dan is een brede ETF helderder (zie De beste ETF in 2026), of voor strikt duurzaam de fondsen uit de paragraaf hierboven. Ben je net begonnen, start dan bij Beleggen voor beginners, en wil je breder vergelijken welke broker bij je past, lees dan De beste broker van Nederland.
Geef een reactie